บริษัท จีแคป จำกัด (GCAP GOLD) ประเมินทองคำมีโอกาสฟื้นตัวทดสอบ 4,250 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ หากดอลลาร์และบอนด์ยีลด์อ่อนตัวลงต่อเนื่อง จับตาข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ก่อนการประชุมเฟด ท่ามกลางแรงกดดันเงินเฟ้อและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ วางกรอบลงทุน 4,1004,250 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ แนะนำรอซื้อเมื่อราคาสร้างฐานบริเวณแนวรับ
นางสาวอารีรัตน์ มุราชัย หัวหน้านักวิเคราะห์ บริษัท จีแคป จำกัด หรือ GCAP GOLD เปิดเผยว่า ราคาทองคำมีโอกาสฟื้นตัว หลังกลับมาเคลื่อนไหวบริเวณ 4,165 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ แต่ความกังวลด้านเงินเฟ้อและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังเป็นปัจจัยจำกัดการปรับขึ้น โดยต้องติดตามว่าดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ หรือบอนด์ยีลด์ จะปรับลดลงต่อเนื่องเพียงพอที่จะสนับสนุนการฟื้นตัวของทองคำหรือไม่
ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่สูงกว่าคาด ทำให้ตลาดยังไม่ตัดความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม หากตลาดเพิ่มน้ำหนักต่อการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น อาจหนุนให้ดอลลาร์และบอนด์ยีลด์กลับมาปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งจะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำและกดดันราคา ในทางกลับกัน หากดอลลาร์และบอนด์ยีลด์อ่อนตัวลงต่อเนื่อง จะช่วยเปิดโอกาสให้ราคาทองคำฟื้นตัวขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป
ก่อนการประชุมเฟดวันที่ 2728 ตุลาคม 2569 ตลาดยังประเมินทิศทางดอกเบี้ยจากถ้อยแถลงล่าสุดของนายเควิน วอร์ช ประธานเฟด ควบคู่กับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ซึ่งจะมีบทบาทมากขึ้นในช่วงที่ เฟดงดแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับนโยบายการเงิน โดยเฉพาะจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานและดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) หากข้อมูลสะท้อนว่าเศรษฐกิจยังแข็งแกร่งและแรงกดดันด้านราคายังสูง อาจเพิ่มน้ำหนักต่อการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดและจำกัดการฟื้นตัวของทองคำแต่หากเศรษฐกิจชะลอลงพร้อมกับแรงกดดันด้านราคาที่ผ่อนคลาย จะช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยและสนับสนุนราคาทองคำ
นอกจากนี้ ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียยูเครนและสถานการณ์ในตะวันออกกลางยังเป็นปัจจัยที่อาจเพิ่มความผันผวนให้ตลาด โดยความตึงเครียดที่รุนแรงขึ้นอาจกระตุ้นแรงซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย อย่างไรก็ตามหากสถานการณ์ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับสูงขึ้นจนเพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อและโอกาสขึ้นดอกเบี้ย แรงหนุนต่อทองคำอาจถูกลดทอนจากการแข็งค่าของดอลลาร์และการปรับขึ้นของบอนด์ยีลด์ จึงต้องติดตามว่าตลาดจะให้น้ำหนักกับความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยหรือความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อมากกว่าในแต่ละช่วง
ด้านกลยุทธ์การลงทุน GCAP GOLD ประเมินกรอบราคาทองคำที่ 4,1004,250 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ โดยเน้นรอจังหวะเข้าซื้อเมื่อราคาสร้างฐานบริเวณ 4,1154,100 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ หรือราคาทองคำไทยประมาณ 65,00064,800 บาท และพิจารณาขายทำกำไรบริเวณ 4,200 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ และ 4,250ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ หรือราคาทองคำไทยประมาณ 66,500 และ 67,000 บาท ตามลำดับ
ทั้งนี้ หากราคาทองคำหลุดระดับ 4,100 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ หรือราคาทองคำไทยต่ำกว่า 64,800 บาท แนะนำให้นักลงทุนพิจารณาลดความเสี่ยง และรอประเมินการสร้างฐานใหม่บริเวณ 4,065 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ หรือราคาทองคำไทยประมาณ 64,200 บาท ก่อนพิจารณาเพิ่มสถานะลงทุนเพื่อบริหารความเสี่ยงในช่วงที่ทิศทางราคายังไม่ชัดเจน