โบรกฯเชียร์ JAS หลังราคาหุ้นลงถึง 26%,แนวโน้มกำไรสุทธิ Q3/54 โตโดดเด่น

ข่าวหุ้น-การเงิน 5 กันยายน พ.ศ. 2554 09:36 น. —สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (IQ)

บล.กิมเอ็ง(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์นแนะ“ซื้อเก็งกำไร"หุ้น บมจ.จัสมิน อินเตอร์เนชั่นแนล(JAS)ราคาเหมาะสม 3.92 บาท เนื่องจากราคาหุ้นปรับตัวลงถึง 26% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา จากความกังวลว่าการให้บริการ 3G อาจส่งผลให้ตลาดบรอดแบนด์ให้มีผู้ใช้บริการลดลง อย่างไรก็ตาม ประเมินว่าเทคโนโลยี 3G และ บรอดแบนด์จับตลาดที่แตกต่างกันจากวัตถุประสงค์การใช้งาน, ความเร็วในการให้บริการ และอัตราค่าบริการ จึงเป็นเทคโนโลยีที่ควบคู่กันมิใช่เป็นการทดแทนกัน ซึ่งส่งผลให้ราคาหุ้นซื้อขาย PER 2554 เพียง 12.4 เท่า ขณะที่กำไรสุทธิปี 2554 คาดว่าจะขยายตัวโดดเด่นถึง 105.1% yoy เป็น 1,360 ล้านบาท จากการเติบโตของผู้ใช้บริการ บรอดแบนด์ที่คาดว่าจะแตะระดับ 1 ล้านคนได้ในปีนี้ จาก สิ้น 2Q54 ที่มีผู้ใช้บริการรวม 9.2 แสนราย

พร้อมคาดแนวโน้มกำไรสุทธิ 3Q54 จะขยายตัวโดดเด่น qoq หลังเสร็จสิ้นการตั้งสำรองผลขาดทุนจากการปรับโครงสร้างหนี้ของ TT&T ไปแล้วใน 2Q54 และธุรกิจบรอดแบนด์มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงถึง 50% แต่ค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่เป็นต้นทุนคงที่ ดังนั้น การขยายตัวต่อเนื่องของจำนวนผู้ใช้บริหารจะส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง

นอกจากนั้น ยังมีปัจจัยบวกระยะสั้น คือการเปิดให้บริการ Wifi กับ DTAC ใน 4Q54 และยังเป็น upside ที่ยังไม่รวมอยู่ในประมาณการ โดย สิ้น 2Q54 บริษัทมีจำนวนผู้ใช้บริการ Wifi ทั้งสิ้น 2 แสนราย หลังเปิดให้บริการ Wifi ร่วมกับ AIS ในเดือน มี.ค.ที่ผ่านมา

ล่าสุดเมื่อ 2 ก.ย.54 หุ้น JAS ปิดที่ 2.36 บาท เพิ่มขึ้น 0.08 บาท(+3.51%)


เราใช้ cookies เพื่อบริการที่ดีขึ้นสำหรับคุณ อ่านข้อตกลงการใช้บริการ