หุ้น MONO บวก 3.53% สวนตลาดรวมร่วงจากปัจจัยการเมืองกดดัน โดยราคามาอยู่ที่ 1.76 บาท เพิ่มขึ้น 0.06 บาท
บล.ลิเบอร์เรเตอร์ แนะนำ "ซื้อ" หุ้น บมจ.โมโน เน็กซ์ [MONO] ราคาเป้าหมาย 2.69 บาท/หุ้น ปรับประมาณการกำไร และเป้าหมายขึ้น 85.5% โดยมองว่า JAS เปิดตัวแพ็คเกจราคาเร้าใจ แข่งขันช่องทางละเมิดลิขสิทธิ์ได้ แถมยังมี content มากกว่าคาด MONO รับรายได้ต่อหัวเท่าเดิม แต่ volume มีแนวโน้มสูงกว่าสมมติฐานเดิมของเรา +50%
แพ็คเกจค่าบริการรับชมถ่ายทอดสดฟุตบอลพรีเมียร์ลีกและ เอฟเอคัพ 6 ฤดูกาลที่ 299 บาท/ เดือน และ 2,999 บาท/ ปี ซึ่งหากเป็นลูกค้า AIS จะได้ราคาพิเศษเพียง 199 บาท/ เดือน และ 1,999 บาท/ ปี (=166.58 บาท/ เดือน) ซึ่งราคาตั้งต้น 299 บาทนี้ถูกว่าราคาแรกของทรูวิชั่น (599 บาท/เดือน) -50.0% และ -66.8%) หากเป็นลูกค้า AIS ซึ่งแพ็คเกจนี้ถือว่าดีกว่าสมมติของ IFA ซึ่งเราใช้ในการทำประมาณการที่ไม่เกิน 400 บาท/เดือนอีกด้วย ยิ่งไปกว่านั้นแพ็คเกจยังได้รับชมฟุตบอลไทยลีก และซีรีย์-ภาพยนต์เข้าไปอีกด้วย ดังนั้นเราเชื่อว่าจะได้รับการตอบรับที่ดีจากผู้บริโภค
เป้าขยับขึ้น ขณะที่ MONO รับต่อหัวเท่าเดิม : กลุ่มผู้บริหารเชื่อว่าด้วยราคาที่แข่งขันได้กับช่องทางละเมิดลิขสิทธิ์ และการตลาดที่พร้อม มีโอกาสที่สมาชิกจะไปแตะ 5 ล้านคนได้ ขณะใน สปป.ลาว และ กัมพูชา จะทำตลาดในลำดับถัดไป คาดจะได้สมาชิกรวม 1 ล้านคน ซึ่งแม้ค่าบริการจะต่ำจากเดิม แต่ JAS ยืนยันว่าจ้าง MONO ถ่ายทอดสดในราคาเดิม (50 บาท/สมาชิก/เดือน)
เปิดพาร์ทเนอร์ : นอกจาก AIS เป็นผู้สนับสนุนหลักปีละ 1,000 ลบ. ก็ยังมี ลีโอ, แพลนบี, PPTV, สยามสปอร์ต และจะทยอยเปิดตัวเรื่อยๆ ซึ่งจะทำให้ MONO จะทำตลาดได้ง่ายขึ้น และลดต้นทุนการตลาดอีกด้วย
ปรับกำไรขึ้น, ความเสี่ยงการเงินลดลง เรามองว่าเป้าก่อนหน้าของผู้บริหารที่ 3 ล้านคน เริ่มมีความเป็นไปได้สูงขึ้นมาก เราจึงปรับสมมติฐานจาก 2 เป็น 3 ล้านคน (ถือเป็น Base case) ส่งให้กำไรปี 68-69 ถูกปรับขึ้น 85.3% และ 90.8% เป็น 354 ลบ. และ 832 ลบ.ตามลำดับ ส่วน net IBD/E จะผ่อนคลายลงจาก 5.3 เท่าปีก่อนเหลือ 2.3 เท่าปีนี้ (เดิมคาดไว้ที่ 2.7 เท่า)