บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์เช้านี้ว่า กลุ่มส่งออกอาหาร: ประเด็นไทยอยู่ในกลุ่มที่ถูกสหรัฐฯ บังคับใช้ภาษีจากการที่ไทยไม่มีกฎหมายที่มีการห้ามนำเข้าสินค้าที่ผลิตโดยแรงงานถูกบังคับ ทำให้ต้องมีการถูกเก็บภาษีเพิ่มขึ้น 12.5%
เรามองเป็นกลาง เนื่องจากเป็นมาตรการเพิ่มเติม เพื่อรองรับมาตรการภาษี 10% ตามมาตรา 122 ที่กำลังจะหมดอายุลงในวันที่ 24 ก.ค. ทำให้สหรัฐฯ หามาตรการอื่นมาทดแทน โดยมีการเรียกเก็บภาษีในอัตราที่เพิ่มขึ้นจากเดิมเพียง 2.5% อาจไม่มีผลในการต้องย้ายฐานการผลิตจากไทย หรือกระทบกับการนำเข้าได้มากนัก เพราะเคยโดนมาก่อนหน้านี้แล้วที่ 19% หุ้นที่มีผลกระทบ เช่น TU (40% ส่งออกไปสหรัฐฯ) / ITC (60% ส่งออกไปสหรัฐฯ) เคยได้รับผลกระทบที่ 19% ปัจจุบันลดลงเหลือ 10% หากมาตรการนี้จะทำให้เสียภาษีนำเข้าเพิ่มเป็น 12.5% คาดว่ากระทบจำกัด
กลุ่มยางพารากระทบเป็นทางอ้อมเพราะยางแท่งส่งออกไปสหรัฐฯ ได้รับการยกเว้นอยู่แล้ว แต่อย่างยางล้อสำเร็จรูป ซึ่งเป็นลูกค้าของผู้ประกอบการยางแท่งที่ส่งออกไปสหรัฐฯ ซึ่งเป็นตลาดใหญ่ที่สุดของยางล้อไทย (25-30% ของตลาดส่งออกยางล้อทั้งหมดของไทย) จะได้รับผลกระทบ แต่คาดว่าจำกัดเช่นกัน เพราะประเทศส่งออกไปสหรัฐอื่น ๆ อย่างเวียดนาม อินโดนีเซีย อยู่ในกลุ่มถูกมาตรการแรงงานบังคับเช่นกัน และยังต่ำกว่าระดับภาษีที่เคยเรียกเก็บก่อนหน้านี้ที่ 19% และเป็นสินค้าจำเป็นทำให้ไม่กระทบ Demand
อย่างไรก็ตาม ไทยกำลังอยู่ระหว่างการสอบสวนและดำเนินการเข้าร่วมเจรจา ซึ่งหากสำเร็จจะทำให้ภาษีส่วนนี้ลดลงเป็น 10% เรามองประเด็นนี้เป็นกลางมากต่อธุรกิจที่เกี่ยวข้อง แต่ความเสี่ยงคือประเด็นการผลิตสินค้าเกินความจำเป็นหรือไม่ ซึ่งเรามองว่าธุรกิจยางไม่มีความเสี่ยงเพราะไม่ใช่สินค้าที่สหรัฐฯ ผลิตเองได้ ส่วนธุรกิจอาหารทะเลแปรรูปและอาหารสัตว์อาจต้อง Wait&See รอความชัดเจน คาดชัดเจนก่อน 24 ก.ค.
ส่วนกลุ่ม Electronics
1) ผลการสอบสวนเรื่องแรงงานบังคับ USTR ประกาศว่าไทยเป็นหนึ่งใน 54 ประเทศที่จะโดนเสนอเก็บภาษีเพิ่ม 12.5% จากสินค้าส่งออกไทยทุกประเภท ยกเว้นสินค้าในบัญชียกเว้น (Annex A) ซึ่งกรณีของ Electronics ไทยถือว่าได้รับการยกเว้น แต่ต้องจับตาว่าจะมีมาตรการมาเพิ่มเติมหรือไม่ และในรายละเอียดสุดท้ายจะมีสินค้าอะไรเพิ่มเติมที่ได้รับผลกระทบหรือไม่ คาดระยะสั้นยังไม่มีผลกระทบกับกลุ่มแต่ต้องจับตาระยะกลางมากขึ้น
นอกจากนี้ กลุ่ม Electronics ยังมีปัจจัยอื่น ได้แก่
2) TSMC ได้ออกมายืนยันอย่างเป็นทางการเป็นครั้งแรกเกี่ยวกับความร่วมมือกับ Delta Taiwan เพื่อทำ Solid-State Transformer (SST) หรือหม้อแปลงไฟฟ้าแบบโซลิดสเตต คาดว่าจะทำให้ DELTA thailand มีโอกาสได้งานในระยะกลาง ยังเป็นปัจจัยหนุนให้ยืน valaution ได้สูงต่อเนื่อง
3) หุ้น broadcom ย่อตัวหลังประกาศผลประกอบการ เป็นแรงขายทำกำไรช่วงสั้น รายได้ AI เติบโตเด่น แต่ margin ถูกกดดัน คาดกระทบให้ HANA ที่ขึ้นมาร้อนแรงพักตัว