พร้อมคาดการณ์กำไรสุทธิปีนี้(2557)ของ PTT ไว้ในช่วง 92,467-106,000 ล้านบาท เติบโตจากปีที่แล้ว(2556)ที่มีกำไรสุทธิ 94,652 ล้านบาท
โบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย(บาท/หุ้น)
บล.ไทยพาณิชย์ ซื้อ 400.00
บล.กรุงศรี ซื้อ 390.00
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง ซื้อ 380.00
บล.ยูโอบี เคย์เฮียน ซื้อ 360.00
บล.เอเชีย พลัส ซื้อ 368.00
บล.ทรีนีตี้ ซื้อ 369.00
บล.เคเคเทรด ซื้อ 350.00
นายชัยพัชร ธนวัฒโน ผู้อำนวยการอาวุโสฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.ไทยพาณิชย์ กล่าวว่า ปีนี้(2557)PTT ยังมีการเติบโตที่ดี โดยจะได้แรงผลักดันจากบริษัทลูก คือ PTTEP เป็นหลัก ซึ่งปีนี้จะเติบโตดี โดยคาดว่า PTTEP จะมีกำไรปีนี้ 65,987 ล้านบาท เติบโต 11% จากปีที่แล้ว(2556)
นอกจากนี้ ยังได้แรงหนุนจากโรงแยกก๊าซ 5 ที่จะกลับมาเดินเครื่อง(Run)ได้ตามปกติ 100% ในไตรมาส 2/57 จากที่ถูก Shut down ไปเมื่อปีที่แล้ว ซึ่งน่าจะทำให้กำไรของ PTT ดีขึ้นด้วย เพราะหลังจากผลิตก๊าซออกมาแล้วก็ส่งวัตถุดิบไปยังบริษัทลูก คือ บมจ.ปตท.เคมิคอล(PTTGC)เพิ่มขึ้น ทำให้ PTT มีกำไรเพิ่มขึ้นไปด้วย
ส่วนราคาหุ้น PTT ในปัจจุบันถือว่ายังถูกอยู่ เทรด P/E แค่ 8 เท่า ต่ำกว่าการเทรดของกลุ่มพลังงานในเอเชียที่มีการเทรดด้วย P/E ถึง 11 เท่า
พร้อมคาดการณ์กำไรสุทธิปีนี้(2557)ของ PTT ไว้ที่ 106,000 ล้านบาท เติบโต 12% จากปีที่แล้ว(2556)ที่มีกำไรสุทธิ 94,652 ล้านบาท
ด้านนายเบญจพล สุทธิ์วนิช รองผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ บล.เคเคเทรด ให้เหตุผลที่แนะนำ"ซื้อ"หุ้น PTT ว่า ปีนี้(2557)PTT จะมีผลประกอบการที่ดูดีขึ้นกว่าปีที่แล้ว(2556) เนื่องจากปีที่แล้วทุกธุรกิจของ PTT ไม่ค่อยดีนัก แต่ปีนี้ธุรกิจน้ำมัน, ธุรกิจก๊าซจะดีขึ้น ยกเว้นธุรกิจโรงกลั่นที่ปีนี้มองว่าจะยังไม่ค่อยดีนัก ซึ่ง PTT คงจะได้รับแรงหนุนจาก PTTEP และยังจะได้รับแรงหนุนจากโรงแยกก๊าซ 5 ได้กลับมาเดินเครื่องเป็นปกติได้ในช่วงไตรมาส 2/57 ด้วย
ทั้งนี้ คาดว่ากำไรปกติของ PTT ปีนี้(2557)จะเติบโต 4% แต่หากมองที่กำไรสุทธิปีนี้คาดว่าจะมี 92,467 ล้านบาท ลดลง 2% จากปีที่แล้ว(2556)ที่มีกำไรสุทธิ 94,652 ล้านบาท เนื่องจากคาดว่าปีนี้ PTT คงจะมีการขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา(FX Loss)ประมาณ 5,800 ล้านบาท ซึ่งเป็นผลจากเงินบาทที่อ่อนค่าลง
อย่างไรก็ดี ราคาหุ้น PTT ในปัจจุบันยังคงถูกอยู่ เมื่อพิจารณาจากการปรับตัวลงของราคาหุ้น PTT ที่ปรับตัวลงไป 9% ขณะที่ตลาดฯปรับตัวลงไปแค่ 5% และราคาปัจจุบันก็ยังต่ำกว่าราคาเป้าหมายที่ให้ไว้ที่ 350 บาท/หุ้น ด้วย
ส่วน บล.กรุงศรี ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น PTT เนื่องจากผลประกอบการแข็งแกร่งและเงินปันผลน่าสนใจ โดยประเมินผลประกอบการมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องปี 57-58 ในฐานะเป็นผู้นำธุรกิจพลังงานของประเทศที่มีการกระจายความเสี่ยงการลงทุนในธุรกิจพลังงานที่หลากหลายและปิโตรเคมีครบวงจร รวมถึงให้ผลตอบแทนเงินปันผลน่าสนใจระดับ 4.3% ปี 57 พร้อมให้มูลค่าพื้นฐานเท่ากับ 390 บาท
ทั้งนี้ ได้ประมาณการกำไรสุทธิปี 57 เท่ากับ 1.0 แสนล้านบาท (+6.6%YoY) ได้แรงหนุนจากผลประกอบการที่เพิ่มขึ้นของ PTTEP จากปริมาณขายที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 13%YoY จากการเริ่มผลิตของแหล่งซอติก้าในเดือน มี.ค.-เม.ย. นี้ ประกอบกับส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมมีโอกาสฟื้นตัว จากการขยายตัวของส่วนต่างราคาปิโตรเคมีในสายโอเลฟินส์ตามแนวโน้มความต้องการใช้ที่เพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของเศรษฐกิจโลก
รวมถึงค่าการกลั่นที่ได้แรงหนุนจากอุปทานใหม่ที่เพิ่มขึ้นจำกัดจากการเลื่อนการผลิตของโรงกลั่นใหม่ในประเทศจีน อย่างไรก็ดี ประเมินว่าผลประกอบการธุรกิจก๊าซธรรมชาติมีแนวโน้มทรงตัว แม้โรงแยกก๊าซฯ แห่งที่ 5 มีแผนกลับมาผลิตในอัตรา 100% ตั้งแต่เดือน เม.ย.นี้ แต่คาดว่าจะถูกกดดันจากแนวโน้มต้นทุนก๊าซฯ ที่เพิ่มขึ้น