(เพิ่มเติม) ภาวะตลาดหุ้นไทย: แนวโน้มดัชนีเช้าลุ้นขึ้นทดสอบ 1,400 รับโมเมนตัมบวก-ตลาดภูมิภาคยังขึ้น

ส่วนตลาดบ้านเรามีแรงซื้อจากนักลงทุนต่างชาติเข้ามา แต่มองว่าเป็นการซื้อเพื่อปรับพอร์ตมากกว่า และเชื่อว่าที่ระดับดัชนี 1,400 จุดคงจะไม่ผ่านไปได้ง่าย ๆ เนื่องจากผลประกอบการงวดไตรมาส 1/57 คาดว่าจะออกมาไม่ดี ประกอบกับการเมืองยังต้องรอดูวันที่ 5 เม.ย.มีการชุมนุมใหญ่ของกลุ่มแนวร่วมประชาธิปไตยต่อต้านเผด็จการแห่งชาติ(นปช.)นัดพบที่ถนนอักษะ ย่านพุทธมณฑล อีกทั้งที่ระดับ 1,400 จุดเมื่อขึ้นไปก็จะเข้าสู่เขต Overbought จึงอาจมีการย่อตัวลงมาก่อน

พร้อมให้แนวรับ 1,380-1,375 จุด ส่วนแนวต้าน 1,395-1,400 จุด

ประเด็นของการพิจารณาการลงทุน :

• ตลาดหุ้นนิวยอร์คเมื่อวานนี้(1 เม.ย.)ดัชนีดาวโจนส์ปิดที่ 16,532.61 จุด เพิ่มขึ้น 74.95 จุด (+0.46%) ดัชนี S&P 500 ปิดที่ 1,885.52 จุด เพิ่มขึ้น 13.18 จุด(+0.70%), ดัชนี Nasdaq ปิดที่ 4,268.04 จุด เพิ่มขึ้น 69.05 จุด (+1.64%)
• ตลาดหุ้นเอเชียเปิดเช้านี้ ดัชนี NIKKEI 225 ตลาดหุ้นญี่ปุ่น เพิ่มขึ้น 105.89 จุด, ดัชนี SSE Composite ตลาดหุ้นจีน เพิ่มขึ้น 1.96 จุด, ดัชนี HSI ตลาดหุ้นฮ่องกง เพิ่มขึ้น 149.86 จุด, ดัชนี TAIEX ตลาดหุ้นไต้หวัน เพิ่มขึ้น 33.37 จุด, ดัชนี FTSE STI ตลาดหุ้นสิงคโปร์ เพิ่มขึ้น 12.88 จุด และดัชนี FBMKLCI ตลาดหุ้นมาเลเซีย ลดลง 0.94 จุด
• ตลาดหุ้นไทยปิดเมื่อวานนี้(1 เม.ย.)ที่ 1,387.48 จุด เพิ่มขึ้น 11.22 จุด(+0.82%)
• นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 1,118.10 ล้านบาท เมื่อวันที่ 1 เม.ย.57
• ราคาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนพ.ค.ในตลาดไนเม็กซ์ปิดทำการล่าสุด(1 เม.ย.)ที่ 99.74 ดอลลาร์/บาร์เรล ลดลง 1.84 ดอลลาร์หรือ 1.8%
• ค่าการกลั่นอ้างอิงตลาดสิงคโปร์ปิดล่าสุด(1 เม.ย.)ที่ 5.98 เหรียญสหรัฐฯ/บาร์เรล
• เงินบาทเช้านี้ 32.34/36 มองทิศทางเคลื่อนไหวในกรอบแคบกรอบ 32.30-32.40
• "วีรพงษ์"เตือนการเมืองกระทบเศรษฐกิจหนัก จนคาดการณ์ยาก ระบุปีนี้อาจไม่ขยายตัว หรือ ติดลบ ด้านเอดีบีหั่นเป้า จีดีพีไทย เหลือ 2.9% จากปัญหาการเมือง ขณะ"ประสาร"ยังมั่นใจพื้นฐานแกร่ง รับผลกระทบได้ ระบุนโยบายดอกเบี้ยมี ข้อจำกัดชี้การเมืองต้องหาทางออกร่วมกัน
• ครม.ไฟเขียวตั้งบอร์ดบีโอไอ พร้อมเปิดทางเป็นแนวทางแต่งตั้งคณะกรรมการในหน่วยงานรัฐ ส่งผลพิจารณาอนุมัติโครงการกว่า 6 แสนล้านได้ ด้าน 10 ค่ายรถยนต์ ยื่นขอ"อีโคคาร์ เฟส2"มูลค่าลงทุนกว่า 1.3 แสนล้านบาท กำลังการผลิต 1.58 ล้านตัน/ปี คาดดันยอดผลิตทะลุเป้า 3 ล้านคันในปี 2560 ขณะยอดขอบีโอไอใน 2 เดือนแรกร่วง 46% เงินลงทุนลดลง 58%
• ผู้ว่าฯแบงก์ชาติเผยการประชุม กนง.ครั้งต่อไป เตรียมพิจารณาข้อมูลเศรษฐกิจช่วง มี.ค.-เม.ย. ก่อนปรับประมาณการเศรษฐกิจไทยปีนี้ใหม่ แต่ยังมองในแง่ดีขณะนี้ไม่ถึงขนาดถดถอย ลุ้นปัจจัยบวกจากการส่งออกที่ปรับตัวดีขึ้นตามเศรษฐกิจคู่ค้าที่ฟื้นตัวได้ และการท่องเที่ยวที่น่าจะฟื้นตัวได้เร็ว หลังรัฐบาลยกเลิกประกาศ พ.ร.ก.ฉุกเฉินแล้ว ยันถ้าลดดอกเบี้ยลงอีกคงไม่ได้ผลและสูญเปล่า
• นางอัมพวัน พิชาลัย ที่ปรึกษาการพาณิชย์ เปิดเผยว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (เงินเฟ้อ) เดือน มี.ค. 2557 เท่ากับ 106.94 สูงขึ้น 2.11% เทียบกับเดือน มี.ค.2556 และถือว่าขยายตัวสูงสุดในรอบ 9 เดือน นับตั้งแต่เดือน มิ.ย. 2556
• ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศไทย กล่าวถึงระดับหนี้ครัวเรือนต่อผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ(จีดีพี)ที่เพิ่มขึ้นจาก 80.1% ในไตรมาส 3/56 เป็น 82.3% ในไตรมาส 4/56 และบริษัท ฟิทช์เรทติ้งส์ ออกบทวิเคราะห์แสดงความเป็นห่วงหนี้เหล่านี้อาจกระทบต่อฐานะของธนาคารพาณิชย์ไทยได้ว่า ถึงหนี้ครัวเรือนต่อจีดีพีจะสูงขึ้นเป็น 82.3% แต่การขยายตัวของสินเชื่อเพื่อการบริโภคหรือการก่อหนี้ของครัวเรือนได้ชะลอลงแล้ว สาเหตุที่หนี้ครัวเรือนดูสูงขึ้น เพราะจีดีพีมันเติบโตได้ลดลง

*หุ้นเด่นวันนี้

• CPF(ฟินันเซีย ไซรัส)"ซื้อ"เป้า 33 บาท คาดกำไรปกติ 1Q14 ที่ 832 ล้านบาท ฟื้นจาก 1Q13 และ 4Q13 ที่ขาดทุน จากราคาเนื้อหมูและไก่ที่สูงขึ้น และยังมีวัตถุดิบราคาต่ำใช้อยู่ รวมถึงธุรกิจกุ้งที่ขาดทุนลดลงตามการฟื้นตัวของโรค EMS แนวโน้มกำไรจะดีต่อในช่วงที่เหลือของปีโดยเฉพาะครึ่งปีหลังที่ธุรกิจกุ้งจะฟื้นเต็มที่ เราคาดกำไรปกติทั้งปี 7.8 พันล้านบาท ต่ำกว่าตลาดที่คาดไว้สูงเฉลี่ย 1 หมื่นล้านบาท จึงมีโอกาสสูงที่จะถูกปรับลดประมาณการ นอกจากนี้ การที่ CPF ตั้งเป้าลด Net D/E ให้ต่ำกว่า 1 เท่า โดยให้บริษัทย่อยขายหุ้น CPF เพื่อไปคืนหนี้ หรือ CPF อาจขายหุ้น CPP (ในตลาดหุ้นฮ่องกง) ประเด็นเหล่านี้อาจกดดันราคาหุ้นแต่ไม่กระทบพื้นฐานของบริษัท
• IRPC (ฟินันเซีย ไซรัส)"ซื้อ"เป้า 4.50 บาท เป็นหุ้นไม่กี่ตัวในกลุ่มที่ซื้อขายต่ำกว่า Book value (PBV 0.9 เท่า) ทั้งที่กำไรจะดีขึ้นก้าวกระโดดในปีนี้จากการปรับปรุงประสิทธิภาพโรงงานปิโตรเคมีและโรงกลั่นให้กลายเป็นโรงงานที่ทันสมัย ซับซ้อน และครบวงจรมากขึ้นเทียบเท่า TOP ภายใต้โครงการ Phoenix ซึ่งแล้วเสร็จตั้งแต่ปี 2013 ทำให้กำลังการผลิต EBSM และ PP เพิ่มขึ้น ควบคู่กับการลดต้นทุน เราคาดกำไรสุทธิปีนี้ที่ 2,655 ล้านบาท คิดเป็นกำไรสุทธิ +221% Y-Y และกำไรปกติ +53% Y-Y และเชื่อว่า IRPC จะเป็นเป้าของการควบรวมกิจการกับกลุ่มปตท.ในอนาคต
• INTUCH (เคเคเทรด)"ซื้อ"เป้า 90.20 บาท เป็นหุ้นเด่นที่ยังน่าลงทุนมากกว่าบริษัทลูก จากสถานะของบริษัทที่เป็น Holding Company ทำให้มีการกระจายความเสี่ยงจากการลงทุนที่ดี ราคาหุ้น INTUCH ยังค่อนข้างถูกเมื่อเทียบกับกลุ่ม โดยซื้อขาย PE ปี 2557 ที่ 14.9 เท่า มีส่วนลด 15% จากค่าเฉลี่ยของกลุ่ม และของบริษัทลูก (PE ของ ADVANC อยู่ที่ 17.5 และ PE ของ THCOM อยู่ที่ 28.8 เท่า) นอกจากนี้ ยังมีผลตอบแทนเงินปันผลเฉลี่ย 7% สูงสุดในกลุ่มบริษัทสื่อสารขนาดใหญ่ เรามองว่าการปรับลงของราคาหุ้นจากผลการขึ้น XD วานนี้และปัจจัยพื้นฐานไม่เปลี่ยนเป็นโอกาสลงทุน
• TUF (เคเคเทรด)"ซื้อ"เป้า 70 บาท คาดผลดำเนินงานฟื้นชัดเจนในปี 57 โดยที่ผู้บริหารตั้งเป้ายอดขายไว้ที่ 4 พันล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรขั้นต้นไว้ที่ 14% เป็นอย่างน้อย มองว่ามีความเป็นไปได้หลังจากเริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัวขึ้นของอัตรากำไรขั้นต้นในสินค้าปลาทูน่า และกุ้งตั้งแต่ใน 2H56 ที่ปรับขึ้นมาอยู่ที่ 13% และ 11% จาก 12% และ 5% ตามลำดับใน 1H56 ขณะที่ US Pet Nutrition คาดว่าคุ้มทุนช่วงกลางปี เราประเมินกำไรสุทธิไว้ในปี 57 ที่ 5.38 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 89% YoY