บล.เอเชีย พลัส ระบุในบทวิเคราะห์ฯปรับลดคำแนะนำเป็น"ขาย"หุ้นบมจ.ไพลอน(PYLON) แนวโน้มผลประกอบการ 3Q58 ไม่สดใส หลังหลายโครงการรับรู้รายได้ล่าช้า รวมถึงการต้องแบกรับส่วนแบ่งขาดทุนจากบริษัทลูกคือ Excelon ที่มากกว่าคาด ทำให้ต้องปรับลดประมาณการกำไรปี 2558 และ 2559 ลง 12% และ 7% ตามลำดับ โดยคาดปี 2558 PYLON จะมีกำไรสุทธิ 209 ล้านบาท และจะเพิ่มเป็น 244 ล้านบาท ในปี 2559 ส่งผลให้ Fair Value ที่ประเมินอิง PER 16 เท่า ให้ราคาเหมาะสมปี 2559 เพียง 10.40 บาท ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน
การเลื่อนเปิดโครงการคอนโดมิเนียมของ Developer หลายราย ทั้งที่เกิดจากการขอ EIA ล่าช้า และการหยุดรอประเมินสถานการณ์ตลาด กระทบต่อยอดรับรู้รายได้ในงวด 3Q58 ของ PYLON โดยคาด PYLON จะมีรายได้ลดลง 21%YoY เหลือเพียง 256 ล้านบาท ซึ่งการใช้กำลังการผลิตของเครื่องจักรในระดับต่ำเพียง 60% ประกอบกับการต้องแบกรับผลขาดทุนจากบริษัทลูกคือ Excelon ที่ใกล้ปิดกิจการ แต่ยังภาระค่าใช้จ่ายด้านพนักงาน ส่งผลให้อัตรา gross margin ไตรมาสนี้ลดลงเหลือ 21.8% ต่ำสุดในรอบ 6 ไตรมาส ส่วนค่าใช้จ่ายอื่นๆ ไม่ได้มีรายการใดเปลี่ยนแปลงไปจากเดิมอย่างมีนัยสำคัญ จึงประเมินกำไรสุทธิงวด 3Q58 ไว้ที่ 33 ล้านบาท ( -46%QoQ,-29%YoY)