บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ลดน้ำหนักลงทุน"หุ้น บมจ.โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ (BH) เนื่องจากมีมุมมอง Slightly negative ต่อข้อมูลจากการประชุมวานนี้ เนื่องจากมองว่า BH จะมีผลกระทบจำนวนลูกค้าลดลงจากการปรับราคาแพ็กเกจการรักษาโรคทั่วไป และขึ้นราคาแพ็กเกจศัลยกรรมเสริมความงาม โดยเฉพาะลูกค้าออสเตรเลีย ขณะที่ Capacity ปัจจุบันและการเน้นรักษาโรครุนแรงเฉพาะ ทำให้รายได้เติบโตจำกัดราว 10% ต่อปี
แนวโน้ม 1Q16F เบื้องต้นคาดกำไรสุทธิ 900 ล้านบาท (-7%y-y +18%q-q) โดยกำไรลดลง y-y เกิดจากรายได้เติบโตต่ำกว่าเป้าหมายปีนี้ที่ 8-10% ขณะที่ต้นทุนและค่าใช้จ่ายของโรงพยาบาลสูงขึ้น โดยคงประมาณการกำไรสุทธิปี 16 ที่ 3,819 ล้านบาท (+11%y-y) มองว่า BH มีความเสี่ยงจากการพึ่งพาลูกค้าต่างชาติเป็นหลัก ซึ่งมีความอ่อนไหวต่อเหตุการณ์รุนแรงหรือความไม่สงบ ประกอบกับการอยู่ระหว่างขยายพื้นที่ให้บริการ ทำให้คาดว่า EBITDA margin ของ BH มีแนวโน้มทรงตัวจากรายได้เติบโตจำกัด โดยให้ราคาเป้าหมาย 190 บาท/หุ้น