HILITE: BAM บวก 2.38% คาดกำไร Q2/65 โต QoQ จากซื้อหนี้ NPL เพิ่ม-สำรองลดลง

ข่าวหุ้น-การเงิน Tuesday August 2, 2022 10:47 —สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (IQ)

BAM ปรับขึ้น 2.38 หรือเพิ่มขึ้น 0.40 บาท มาที่ 17.20 บาท มูลค่าซื้อขาย 183.13 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.26 น. จากราคาเปิด 16.80 บาท ราคาสูงสุด 17.30 บาท ราคาต่ำสุด 16.80 บาท

บล.เคทีบีเอสที ระบุในบทวิเคราะห์คาดว่า บมจ.บริหารสินทรัพย์ กรุงเทพพาณิชย์ (BAM) มีกำไรสุทธิในไตรมาส 2/65 ที่ 766 ล้านบาท ทรงตัว YoY และเพิ่มขึ้น 146% QoQ จากการเข้าซื้อหนี้เสีย NPL เพิ่มขึ้นเป็น 1.4 พันล้านบาท และค่าใช้จ่ายสำรองลดลง

ประมาณการกำไรสุทธิปี 2565 คงไว้ที่ 3.2 พันล้านบาท (+22% YoY) และต่อเนื่องปี 2566 ที่ 4.2 พันล้านบาท (+34% YoY) จากการเข้าซื้อหนี้เสีย NPL เพิ่มขึ้นเป็น 0.8-1.0 หมื่นล้านบาท/ปี สอดคล้องการทยอยขายหนี้เสียของสถาบันการเงินที่เพิ่มขึ้น ภายหลังการสิ้นสุดมาตรการช่วยเหลือ โดยปัจจุบันสถาบันการเงินได้ขายหนี้เสีย NPL ไตรมาส 2/65 เพิ่มขึ้น +5% QoQ และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในครึ่งหลังปี 65 ตามปัจจัยฤดูกาล (ครึ่งแรกปี 65 บริษัทซื้อหนี้เสีย NPL เพียง 2.7 พันล้านบาท) และ cash collection ที่ดีขึ้น และจากความร่วมมือต่างๆ ที่ช่วยเพิ่มช่องทางการขาย NPL/NPA ผ่านพาร์ทเนอร์ต่างๆ ทั้งไปรษณีย์ไทย และ SENA เป็นต้น รวมทั้งได้ผลบวกจากการทำตลาด NPA เชิงรุกอย่างต่อเนื่อง

นอกจากนี้ ราคาหุ้น underperform SET -8% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา จากการจัดตั้ง JV AMC ที่ต้องใช้เวลานานกว่าคาด รวมทั้งยังไม่เห็นความชัดเจนของธุรกิจใหม่ (clean loan)

อย่างไรก็ตาม แนะนำ "ซื้อ" จากผลการดำเนินงานธุรกิจ NPL และ NPA ที่ดีขึ้น, cash collection เพิ่มขึ้น รวมทั้งการกลับมาซื้อหนี้ NPL สูงขึ้น ตาม supply ในอุตสาหกรรมที่สูง ซึ่งบวกต่อผลการดำเนินงานในระยะยาว 3-5 ปี นอกจากนี้เราประเมินว่าบริษัทจะมี upside จากการจัดตั้ง JV ที่ช่วยเพิ่มรายได้ค่าธรรมเนียม และส่วนแบ่งกำไรในระยะยาว


แท็ก บล.เคทีบี  

เว็บไซต์นี้มีการใช้งานคุกกี้ ศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ นโยบายความเป็นส่วนตัว และ ข้อตกลงการใช้บริการ รับทราบ