AAI เปิดเทรดวันแรก 7.90 บาท เพิ่มขึ้น 2.35 บาท (+42.34%) จากราคา IPO ที่ 5.55 บาท
บล.โกลเบล็ก ระบุในบทวิเคราะห์ว่า บมจ.เอเชี่ยน อะไลอันซ์ อินเตอร์เนชั่นแนล (AAI) หุ้น IPO เข้าเทรดวันนี้ (1 พ.ย.65) ในตลาดหลักทรัพย์ (SET) กลุ่ม Food & Beverage ราคา IPO 5.55 บาท โดยให้ราคาเหมาะสม consensus 7.30-7.70 บาท
AAI เป็นบริษัทย่อยของบริษัท ASIAN ประกอบธุรกิจผู้ผลิตและจำหน่ายอาหารสัตว์เลี้ยงและอาหารพร้อมทานบรรจุภาชนะปิดผนึก และผลิตภัณฑ์ผลพลอยได้จากการแปรรูปปลาทูน่า อาทิ น้ำนึ่งปลา ปลาป่น และน้ำมันปลา โดยส่งออกไปยังต่างประเทศ 90% ภายใต้การรับจ้างผลิต (OEM) 97% ของรายได้และแบรนด์ของบริษัทเอง อาทิ Monchou Maria Hajiko และ Pro 3% ของรายได้
บริษัทมีรายได้ปี 62-64 และงวด 6 ดือนแรกปี 65 เท่ากับ 3,588 ลบ. 4,512 ลบ. 4,985 ลบ. และ 3,464 ลบ. ตามลำดับ และกำไร 168 ลบ. 555 ลบ. 639 ลบ. และ 363 ลบ. ตามลำดับ โดยรายได้และกำไรเติบโตต่อเนื่องตามความต้องการอาหารสัตว์เลี้ยงในต่างประเทศที่แข็งแกร่ง มีผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายตอบรับกับความต้องการของลูกค้า
ขณะที่ GPM ปี 62-64 และงวด 6M65 อยู่ที่ 9.84% 17.37% 21.46% และ 19.09% โดยอัตรากำไรขั้นต้น 6 เดือนแรกปี 65 ปรับตัวลงจากต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับตัวขึ้น
AAI เสนอขายหุ้น IPO ไม่เกิน 637.5 ล้านหุ้น คิดเป็น 30% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด มูลค่าที่ตรำไว้ 1 บาทต่อหุ้น แบ่งเป็นหุ้นสามัญเพิ่มทุน 425 ล้านหุ้น และหุ้นสำมัญเดิมที่เสนอขายโดย ASIAN 212.5 ล้านหุ้น โดยราคา IPO คิดเป็น P/E ประมาณ 16.98 เท่า เมื่อเทียบกับ P/E บริษัทที่ใกล้เคียงกัน ได้แก่ TC 17.22x TU 11.27x และ ASIAN 13.31x
วัตถุประสงค์การระดมทุน 1.เพื่อขยายกำลังการผลิตอาหารสัตว์เลี้ยงแบบเปียก 2.ลงทุนคลังสินค้ำอัตโนมัติแห่งที่ 2 3.ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นและระยะยาว และ 4.ใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินธุรกิจ