หุ้น JKN ร่วงแรงสวนตลาดหลังบริษัทแจ้งผลประชุมบอร์ดอนุมัติแผนเพิ่มทุน 1,019 ล้านหุ้นจัดสรรให้กับผู้ถือหุ้นเดิม (RO) ในอัตราส่วน 1:1 ราคาเสนอขาย 3 บาท/หุ้น ต่ำกว่าราคาตลาด เพื่อชำระหนี้และรองรับหุ้นกู้แปลงสภาพให้แก่ผู้ลงทุนโดยเฉพาะเจาะจง
ราคาหุ้นร่วง 9.50% มาอยู่ที่ 4.00 บาท ลดลง 0.42 บาท เมื่อเวลา 10.12 น. โดยเปิดตลาดที่ 4.16 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 4.18 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 3.94 บาท
JNK ระบุว่าคณะกรรมการบริษัทฯ มีมติมให้เพิ่มทุนจดทะเบียน 509,958,648.00 บาท จากเดิม 509,831,363.00 บาท เป็น 1,019,790,011.00 บาท โดยออกหุ้นสามัญเพิ่มทุน 1,019,917,296 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 0.50 บาท เพื่อเสนอขายให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม (Rights Offering) อัตราส่วน 1 หุ้นเดิม ต่อ 1 หุ้นเพิ่มทุน ราคาเสนอขายหุ้นละ 3 บาท และรองรับการปรับสิทธิของหุ้นกู้แปลงสภาพที่ให้สิทธิแปลงสภาพเป็นหุ้นสามัญของบริษัท ครบกำหนดปี 68 ที่ออกให้แก่ North Haven Thai Private Equity Gemini Company (Hong Kong) Limited ตามมติของที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น เมื่อวันที่ 17 ธ.ค.62
ปัจจุบันบริษัทมีทุนจดทะเบียนชำระแล้ว 364,844,587.00 บาท คิดเป็นจำนวนหุ้น 729,689,174 หุ้น (ข้อมูล ณ วันที่ 4 ม.ค.66) ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นหุ้นคงเหลือที่ยังไม่ได้ชำระ 289,973,552 หุ้นเพื่อรองรับการใช้สิทธิแปลงสภาพดังกล่าว
บริษัทจะนำเงินที่ได้จากการระดมทุนไปใช้ชำระหนี้เพื่อลดภาระดอกเบี้ย และคงอัตราส่วนทางการเงินให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม เสริมสร้างโครงสร้างเงินทุน และฐานะทางการเงินให้แข็งแกร่งขึ้น รวมถึงใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนรองรับการดำเนินงานทั้งในปัจจุบันและอนาคต ซึ่งจะสะท้อนต่อผลประกอบการที่ดีขึ้นตามแผนกลยุทธ์การเติบโตอย่างต่อเนื่อง ตลอดจนใช้เป็นเงินทุนรองรับการขยายการลงทุนในอนาคต
นายถกล บรรจงรักษ์ นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์จาก บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า การเพิ่มทุนของบริษัทเท่าตัว 1:1 มองในแง่ Conservative จะมี Dilution 50% แต่บริษัทแจ้งไว้ว่ามีบางส่วนที่รองรับหุ้นกู้แปลงสภาพ ซึ่งยังไม่มีรายละเอียด
"การเพิ่มทุนเป็น Sentiment ลบระยะสั้น นักลงทุนไม่ได้คาดหวังว่าจะเพิ่มทุนเท่าตัว ตลาดผิดหวังราคาก็ปรับลง เงินที่ได้ส่วนใหญ่น่าจะไปลงทุนธุรกิจ Miss Universe"
ทั้งนี้ จะมีการปรับเป้าหมายราคาหุ้น JKN ลงรับ Dilution จากการเพิ่มทุน จากเดิมให้ราคาเป้าหมายที่ 5.70 บาท
ด้าน บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) ระบุว่า JKN ประกาศเพิ่มทุน RO 1,019.92 ล้านหุ้น 1:1 จะขึ้น XR วันที่ 22 ก.พ. 66 และชำระเงิน 20-24 มี.ค.66 ซึ่งปัจจุบัน JKN มีทุนชำระแล้ว 729.69 ล้านหุ้น และที่ยังไม่ได้ชำระอีก 289.97 ล้านหุ้น ซึ่งเป็นหุ้นที่ไว้รองรับการใช้สิทธิแปลงสภาพของหุ้นกู้แปลงสภาพที่ออกให้กองทุน 3 แห่ง
เงินที่ได้จะอยู่ที่ 2,189-3,059 ลบ.ขึ้นอยู่กับการแปลงสภาพของหุ้นกู้ โดยเงินที่ได้จากการเพิ่มทุนจะนำไปชำระคืนหนี้เงินกู้ยืม 55% เงินทุนหมุนเวียนที่ 30% และรองรับการขยายการลงทุนในอนาคตที่ 15%
"การเพิ่มทุนจำนวนมาก ถือว่าเกินความคาดหมาย หากคำนวณบนจำนวนหุ้นรวมจำนวนการแปลงสภาพหุ้นกู้ทั้งหมดที่ 2,069.84 ล้านหุ้น ราคาพื้นฐานหลังเพิ่มทุนจะลดลงมาอยู่ที่ 1.94 บาท ปรับคำแนะนำจาก "ซื้อ" เป็น "ขาย" จากการเพิ่มทุนจำนวนมากดังกล่าว"