บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (DBSV) มอง SET Index สิ้นปี 67 แตะ 1,550 จุด ภายใต้เศรษฐกิจไทยโต 2.7-2.8% ตามการ ฟื้นตัวภาคท่องเที่ยว มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐ กำไรบริษัทจดทะเบียยนฟื้นตัว ขณะที่ภาพรวมตลาดลงมากแล้วราคาเริ่มถูก แนะ 5 ธีมน่าลงทุน ท่องเที่ยวคึกคัก-ลงทุนโดยตรงฟื้น-รัฐเร่งลงทุนโครงการใหญ่-การบริโภคภายในเติบโตดี และธีมดอกเบี้ยขาลง ชูหุ้นเด่น "AOT-MINT-AMATA-CK-CPALL-MTC"
นางสาวอาภาภรณ์ แสวงพรรค ผู้อำนวยการบริหาร ฝ่ายวิจัยหลักทรัพย์ DBSV กล่าวในงานสัมมนา "พลิกกลยุทธ์ จับทางลงทุน มุ่งสู่กำไร" โดยมองว่าดัชนีหุ้นไทยมีแนวโน้มที่ดีขึ้น ให้เป้าหมายดัชนีสิ้นปี 67 ไว้ที่ระดับ 1,550 จุด จากการคาดการณ์กำไรตลาดหุ้นไทยปีนี้ที่คาดว่าจะกลับมาเติบโตดีขึ้น 14% ด้วย P/E ที่ 17.5 เท่า หรือมี Upside ราว 12% จากระดับดัชนี ณ ปัจจุบันที่ 1,380 จุด
ตลาดหุ้นไทยจากต้นปีจนถึงปัจจุบัน (สิ้นสุด 27 มี.ค.67) ปรับตัวลดลง 2% ท่ามกลางดัชนีตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวขึ้นเฉลี่ย 10% และเมื่อเทียบกับตลาดหุ้นย่านเอเชียที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 6% ขณะที่นักลงทุนต่างชาติ ปีที่แล้วขายสุทธิ 192,083 ล้านบาท และในปีนี้ก็ยังคงขายสุทธิต่อเนื่องอีก 67,640 ล้านบาท
การปรับตัวลงสวนทิศทางตลาดหุ้นโลก ทำให้มองว่าหุ้นไทยเริ่มมีราคาที่ถูกลง และจูงใจให้นักลงทุนหวนกลับมาลงทุนมากขึ้น โดยปัจจัยสนับสนุนที่ทำให้หุ้นไทยมีโอกาสฟื้นตัว มาจาก คาดการณ์ว่า GDP ไทยในปี 67 จะขยายตัว 2.7-2.8% อานิสงค์จากการท่องเที่ยวที่ฟื้นตัว ภาคการส่งออกที่เติบโต และการบริโภคที่ขยายตัวต่อเนื่อง รวมถึงได้ปัจจัยบวกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ
ขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐ เริ่มมีแนวโน้มที่ดีขึ้น โดยเฟดมีการปรับเพิ่มคาดการณ์จีดีพี ปี 2567 ขึ้นเป็น 2.1% แม้เฟดจะยังไม่ปรับลดดอกเบี้ยนโยบาย ในการประชุมเมื่อวันที่ 19-20 มีนาคมที่ผ่านมา เนื่องจากเงินเฟ้อ เดือนกุมภาพันธ์ ยังปรับตัวเพิ่มขึ้นจากเดือนก่อน แต่คาดว่าจะได้เห็นการปรับลดดอกเบี้ยนโยบายในเร็วๆ นี้ ส่วนเศรษฐกิจจีน แม้วิกฤตอสังหาริมทรัพย์ยังกดดัน แต่ก็มีแนวโน้มค่อยๆ ฟื้นตัว จากการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องของทางการจีน
ส่วนปัจจัยเสี่ยงและไม่แน่นอนที่ยังคอยกดดันตลาดหุ้นไทย เช่น โครงการแจกเงินดิจิตอล 1 หมื่นบาท ที่เลื่อนไปเป็นช่วงปลายปีนี้ ซึ่งยังต้องรอดูสรุปรายละเอียดจากประชุมบอร์ดใหญ่ในวันที่ 10 เม.ย.นี้ ผลกระทบจากการปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ ปัญหาหนี้ภาคครัวเรือนสูง ปัญหาเชิงโครงสร้างของภาคอุตสาหกรรม ปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะสงครามรัสเซีย-ยูเครนยืดเยื้อ จะมีผลต่อราคาพลังงาน และภาคส่งออกของไทย การอ่อนค่าของเงินบาท มีผลกระทบต่อเงินทุนไหลเข้า ประกอบกับในเดือนเม.ย. จะมีการขึ้นเครื่องหมาย XD หุ้นขนาดใหญ่หลายบริษัท ซึ่งกดดันให้ราคาหุ้นปรับตัวลง ใกล้เคียงกับอัตราเงินปันผล
กลยุทธ์การลงทุน แนะนำให้สะสมหุ้นพื้นฐานดี ในจังหวะที่ราคาอ่อนตัวลง โดยมี 6 หุ้นเด่น ใน 5 ธีม ที่น่าลงทุน ประกอบด้วย
ธีมท่องเที่ยวขยายตัวแกร่ง ได้แก่ AOT จากการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวต่างชาติ และฟรีวีซ่าไทย-จีนมีผล 1 มี.ค.นี้ และหุ้น MINT ที่คาดว่าผลดำเนินงานในไตรมาส 1/67 เติบโตดี จากธุรกิจโรงแรมที่ยุโรป และในไทยเพิ่มขึ้น ส่วนธุรกิจร้านอาหารดีขึ้น
ธีมการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) หุ้นเด่นที่เราแนะนำ คือ AMATA ได้รับอานิสงส์จากการลงทุนฟื้นตัว คาดว่า กำไรจากธุรกิจหลักในปี 2567 จะเพิ่มขึ้นเท่าตัว จาก 981 ล้านบาท ในปี 2566 เป็น 1.97 พันล้านบาทในปีนี้ และแนวโน้มกำไรปีนี้สดใสเติบโต 67% จากปีก่อน
ธีมรัฐเร่งลงทุนโครงการใหญ่ หุ้นเด่นที่แนะนำลงทุน คือ CK คาดว่าจะได้อานิสงค์จากภาครัฐเร่งลงทุน หลังงบประมาณปี 67 เริ่มใช้ได้ในเดือนเม.ย. บริษัทมี Backlog สูงมาก ณ สิ้นก.ย. 23 อยู่ที่ 1.45 แสนล้านบาท มีความมั่นคงด้านรายได้ไปถึง 4 ปีข้างหน้า
ธีมการบริโภคภายในเติบโตดี หุ้นเด่นคือ CPALL แนวโน้มไตรมาสแรกปี 2567 มีโมเมนตัมบวก ทั้ง CPALL และ CPAXT(CPALL ถือหุ้น CPAXT 60%) ที่ได้อานิสงค์จาก Easy E-receipt ประกอบกับภาคท่องเที่ยวฟื้นตัวต่อในปีนี้
ธีมดอกเบี้ยขาลง หุ้นเด่นแนะนำคือ MTC ผู้นำสินเชื่อจำนำรถจักรยานยนต์ แม้อุตสาหกรรมแข่งขันสูงขึ้น แต่บริษัทปรับแผนกลยุทธ์และทำกำไรได้ดี คาดการณ์กำไรสุทธิปีนี้โต 21.5% คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น และการตั้งสำรองฯผ่านจุดสูงสุดในปีที่ผ่านมา
ด้านนายพงศ์ภัทร สิริพิพัฒน์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยหลักทรัพย์ บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส กล่าวว่า เทคนิค SET ระยะสั้น หากตลาดยังไม่สามารถยืนเหนือ 1,380/1,400-1,405 ได้ ยังมีความเสี่ยงของการแกว่งตัวลงและทดสอบที่ 1,350 อีกครั้ง และการลงหลุดต่ำกว่าจะเป็นจุดเริ่มต้นของการลงรอบใหม่(จากเดิมแกว่งตัวในกรอบกว้าง 1,350-1,450) และเปิดโอกาสให้ลงทดสอบ 1,255/1,130 ได้ ซึ่งที่บริเวณแนวรับนี้มีโอกาสดีดกลับได้สูง
ส่วนการปรับตัวขึ้นต้องไปยืนเหนือ 1,400-1,405 ได้ จึงจะเป็นการแกว่งตัวขึ้นทดสอบ 1,450 หากยังยืนเหนือ 1,380 ไม่ได้ยังอิงทิศทางการแกว่งลง ประเด็นเรื่องค่าเงินบาทและ Digital Wallet มีผลต่อตลาดในระยะสั้นสูง
ส่วนราคาทองคำ ระยะสั้นยังเป็นการแกว่งตัวขึ้น หากยังแกว่งลงไม่หลุดต่ำกว่า 2,200-2,180 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์ มีแนวต้านที่ 2,250/2,350 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์ และ 2,450-2,500 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์ ที่จะทำให้ชะลอตัวเป็นระยะๆ ตลาดคาดหวังเป็นจุดเริ่มต้นของการลดดอกเบี้ยรอบใหม่ 1-2 ปีนี้ แต่คาดหวังค่อนข้างมากปรับตัวขึ้น All time high ก่อนเฟดขึ้นดอกเบี้ยไปแล้ว ยังติดตามเงินเฟ้อ PCE ต้องลดลงใกล้ 2% จึงจะเป็นสัญญาณลดดอกเบี้ย หากผิดหวังจะทำให้ทองคำผันผวนเป็นระยะๆ
ขณะที่การเคลื่อนไหวค่าเงินบาท ระยะสั้นเป็นการอ่อนค่า แต่การปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเริ่มเข้าใกล้กรอบบนที่ 36.8-37/37.2 ทำให้มีโอกาสชะลอการขึ้นบ้าง ประเด็นเรื่อง Digital Wallet มีผลต่อค่าเงินสูงโดยเฉพาะหากมีการก่อหนี้เพิ่มขึ้นมาก เงินบาทจะอ่อนค่า ส่วนระยะกลาง-ระยะยาวในช่วง 1-2 ปีจากนี้ หากเฟดลดดอกเบี้ยลงเร็วกว่าทาง กนง. จะส่งผลให้เงินบาทเป็นการแข็งค่า ระยะสั้นติดตามเรื่อง Digital Wallet
ด้านนายวิชญ์นนท์ วงษ์ไชยคณากร ผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่าย Digital Business กล่าวว่า DBSV มีแอพพลิเคชันที่ตอบโจทย์การลงทุนในทุกสินค้า ทั้งสำหรับการซื้อขาย และสำหรับการวิเคราะห์การลงทุน ทั้งทางเทคนิค และพื้นฐาน สำหรับการประกอบการตัดสินใจอย่างครบถ้วน และมีประสิทธิภาพ
สำหรับหุ้น และอนุพันธ์ นักลงทุนสามารถใช้โปรแกรม Streaming ในการส่งคำสั่งซื้อขาย โดยพิเศษสำหรับลูกค้าดีบีเอส ในโปรแกรม Streaming ของทั้ง iPhone, iPAD และอุปกรณ์ Android ต่างๆ จะสามารถเข้าใช้โปรแกรม BrainBOX ที่เป็นโปรแกรมวิเคราะห์ทางเทคนิค และพื้นฐาน แบบอัตโนมัติ เหมือนนักลงทุนมีนักวิเคราะห์ส่วนตัว ที่จะมาช่วยวิเคราะห์ และจับสัญญาณทางเทคนิค พร้อมบอกว่า หุ้นถูก หรือแพง เมื่อเทียบกับราคาเหมาะสม
ขณะที่การลงทุนในกองทุน มีแอพพลิเคชัน DBS WealthBOX พิเศษเฉพาะลูกค้าดีบีเอส ที่สามารถลงทุนกองทุนได้ทั้งแบบรายตัว และแบบแผนการลงทุน (Model Portfolio) พร้อมทั้งข้อมูลอัดแน่นพิเศษ จากทาง Morningstar ที่นักลงทุนสามารถดูข้อมูลกองทุนต่างๆ ได้อย่างเจาะลึก พิเศษด้วย Top Picks กองทุนเด่น ที่นักลงทุนห้ามพลาด อีกทั้งยังสามารถค้นหากองทุนได้ตามเงื่อนไขต่างๆ ที่นักลงทุนต้องการได้อีกด้วย
การลงทุนต่างประเทศ DBSV เปิดตัวแอพพลิเคชัน DBSV mTrading Thailand ที่เป็นโปรแกรมสำหรับการลงทุนต่างประเทศ ปัจจุบันครอบคลุมหุ้น 7 ประเทศหลักทั่วโลก โดยมีฟังก์ชั่นเด่น Trending Stocks (ข้อมูลจาก TipRanks) ที่คัดเลือกหุ้นต่างประเทศที่เด่น ตามความเห็นจากนักวิเคราะห์ทั่วโลก พร้อมราคาเป้าหมาย อีกทั้งยังครบถ้วนด้วยข้อมูลพื้นฐาน งบการเงินย้อนหลังมากกว่า 10 ปี และกราฟทางเทคนิคของ Trading View