หุ้น TUF ราคาวิ่งขึ้น 3.24% มาอยู่ที่ 55.75 บาท เพิ่มขึ้น 1.75 บาท มูลค่าซื้อขาย 67.15 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.21 น. โดยเปิดตลาดที่ 55.25 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 56 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 55.25 บาท
ล่าสุดเมื่อ 10.28 น.หุ้น TUF อยู่ที่ 55.50 บาท เพิ่มขึ้น 1.50 บาท(+2.78%)มูลค่าซื้อขาย 97.62 ล้านบาท
บทวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.ธนชาต แนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.ไทยยูเนียน โฟรเซ่น โปรดักส์(TUF)โดยมีราคาเป้าหมาย fully-diluted ที่ 65 บาท/หุ้น มองการเข้าซื้อกิจการ MWB เป็นกลยุทธ์ที่ดีสำหรับ TUF ซึ่งดีลนี้จะทำให้ TUF เปลี่ยนจากการเป็นผู้ผลิต OEM เป็นผู้ผลิตสินค้าบริโภคแบรนด์ดังระดับโลก และยังทำให้ได้ประโยชน์จาก synergy ที่เกิดขึ้นอีกด้วย
TUF จะทำการจัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุนเพื่อเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนที่จัดสรรให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมของบริษัทฯ ตามสัดส่วนจำนวนหุ้นที่ผู้ถือหุ้นแต่ละรายถืออยู่(Right Offering) จำนวน 44.2 ล้านหุ้น ที่อัตรา 20 หุ้นเดิมต่อ 1 หุ้นใหม่ ราคาหุ้นละ 50 บาท ต่ำกว่าราคาหุ้นปัจจุบัน 10% ขึ้นเครื่องหมาย XR วันที่ 20 ก.ย.10 หากสมมติให้มีผู้ใช้สิทธิเต็มจำนวน TUF จะได้รับเงินสดทั้งหมด 2.2 พันลบ.
ข่าวดังกล่าวข่าวไม่ใช่ลบและข่าวใหม่ เนื่องจากเป็นส่วนหนึ่งของแผนการจัดหาแหล่งเงินในการซื้อ กิจการ MW Brands บริษัทผลิตทูน่ากระป๋องสัญชาติฝรั่งเศสอยู่แล้ว TUF มีแผนที่จะจัดหาเงินลงทุนราว 28 พันลบ. สำหรับการเข้าซื้อกิจการ MW Brands ผ่านทาง การออกหุ้นกู้แปลงสภาพมูลค่า 2.5 พันลบ., ออกหุ้นเพิ่มทุนให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมจำนวน 2.2 พันลบ. และ สำหรับส่วนที่เหลือจำนวน 23 พันลบ. จะทำการกู้ยืมจากธนาคาร
การทำ Right Offering และการออกหุ้นเพิ่มทุนจำนวน 54 ล้านหุ้น เพื่อรองรับการแปลงสภาพหุ้นกู้ที่ราคาแปลงสภาพ 46 บาท จะทำให้เกิด dilution effect ราว 11% ซึ่งเป็นระดับที่ใกล้เคียงกับที่คาด ขณะที่คาดว่าอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสุทธิของ TUF จะเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 1.6 เท่า หลังจากการเข้าซื้อกิจการ
ทั้งนี้ ได้รวมผลจากการเกิด dilution และการเพิ่มขึ้นของภาระดอกเบี้ยจ่ายในประมาณการ สำหรับการเพิ่มขึ้นของ EPS ราว 4% ในปีหน้า และ 18% ในปี 2012F แล้ว