บลจ. เฟิร์ส พลัส เปิดตัว "FP IGFIXED" ครั้งแรกกับกองทุนตราสารหนี้ ABS ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก เฟ้นหา โอกาสสร้าง Yield ที่ยั่งยืนบนกระแสเงินสดจริงลดความผันผวนช่วงดอกเบี้ยขาขึ้น เตรียม IPO 9-23 ก.ย. 2569 นี้
บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน เฟิร์ส พลัส (ประเทศไทย) จำกัด "บลจ. เฟิร์ส พลัส" เปิดขายหน่วยลงทุน กองทุนเปิด เฟิร์ส พลัส อินเวสเมนต์ เกรด ฟิกซ์ อินคัม ฟันด์ (FP IGFIXED) เสนอขายครั้งแรก (IPO) ระหว่างวันที่ 9-23 กันยายน 2569 ขนาดโครงการ 1,000 ล้านบาท แบ่งเป็น 2 ชนิดหน่วยลงทุน ได้แก่ ชนิดสะสมมูลค่า (FP IGFIXED-A) และชนิดรับซื้อคืนหน่วยลงทุนอัตโนมัติ (FP IGFIXED-R)
กองทุน FP IGFIXED มีนโยบายเน้นลงทุนในตราสารหนี้อันดับความน่าเชื่อถือระดับลงทุนได้ (Investment Grade) ที่ออกและเสนอขายในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก โดยเฉพาะตราสารหนี้ที่มีการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ (Asset-Backed Securities: ABS) ซึ่งกองทุนจะมี Net Exposure ในตราสารหนี้รวมกันไม่น้อยกว่า 80% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิตลอดเวลา โดยบริษัทจัดการได้แต่งตั้งให้ First Plus Asset Management Pte. Ltd. เป็นผู้รับมอบหมายงานด้านการจัดการลงทุน (Outsource Fund Manager)
พอร์ตการลงทุนเป้าหมายจะเน้นลงทุนในตราสาร ABS เป็นหลัก แบ่งเป็นสินทรัพย์ประเภท Residential Mortgage-Backed Securities (RMBS) เป็นแกนหลักในสัดส่วน 71.2% ของพอร์ต ตามด้วย Consumer ABS 15.6% Auto ABS 10.6% และ Equipment ABS 2.6% และเป็นตราสารอัตราดอกเบี้ยลอยตัว (Floating Rate) ทั้งหมด
ผลตอบแทนจากตราสารที่ถือในปัจจุบัน (Yield to Maturity) อยู่ในช่วง 5.5-6.0% ต่อปี (ข้อมูล ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 2569) ขณะที่คุณภาพเครดิตเฉลี่ยของพอร์ตอยู่ในระดับ Investment Grade โดยส่วนใหญ่อยู่ในช่วง AAA ถึง A พอร์ตการลงทุนมี Duration อยู่ในระดับต่ำเพียง 0.08 ปี ทำให้ได้รับผลกระทบจากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยค่อนข้างจำกัด จึงอาจเหมาะกับภาวะที่อัตราดอกเบี้ยยังทรงตัวอยู่ในระดับสูงหรือมีแนวโน้มปรับเพิ่มขึ้น ขณะเดียวกัน พอร์ตยังมีอายุตราสารเฉลี่ย (Weighted Average Life: WAL) ประมาณ 1-2 ปี ซึ่งสั้นกว่าตราสารหนี้ทั่วไป ช่วยลดความผันผวนของราคาเมื่อเทียบกับการลงทุนในตราสารหนี้ระยะยาว และเพิ่มความยืดหยุ่นในการบริหารพอร์ตการลงทุน
จุดเด่นของตราสารหนี้ ABS คือมีสินทรัพย์อ้างอิงแยกออกจากผู้ออกตราสาร (Ring-fenced Assets) และมีการจัดลำดับสิทธิในการรับชำระเงิน (Tranche) โดยผู้ลงทุนในชั้น Senior Tranche จะได้รับชำระคืนก่อนลำดับสิทธิอื่น ๆ ขณะที่ ผลตอบแทนของ ABS ยังมาจากกระแสเงินสดของสินเชื่ออ้างอิง เช่น สินเชื่อบ้าน สินเชื่อรถยนต์ และสินเชื่อผู้บริโภค ทำให้มีความสัมพันธ์กับตลาดหุ้นค่อนข้างต่ำ โดยมีค่า Correlation กับดัชนี S&P 500 เพียง 0.06 ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา จึงเป็นอีกทางเลือกที่ช่วยกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ
ทั้งนี้ตลาดออสเตรเลียถือเป็นตลาด Structured Credit ที่ใหญ่ที่สุดในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก (ไม่รวม Agency MBS) โดยมีมูลค่าการออกตราสารใหม่ (New Issuance) เพิ่มขึ้นแตะ 77 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในปี 2568 และมีมูลค่าการออกตราสารแตะระดับ 44.7 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2569 สะท้อนแนวโน้มการเติบโตต่อเนื่องของตลาด
กองทุน FP IGFIXED มีระดับความเสี่ยงอยู่ที่ระดับ 4 (ความเสี่ยงปานกลางค่อนข้างต่ำ) เหมาะสำหรับผู้ลงทุนที่สามารถรับความเสี่ยงได้ตั้งแต่ระดับ 4 ขึ้นไป มีเป้าหมายสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าเงินฝาก ยอมรับความผันผวนและผลตอบแทนที่ต่ำกว่าหุ้นได้ รวมถึงความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนและการลงทุนในต่างประเทศได้และสามารถถือครองการลงทุนได้อย่างน้อย 3-6 เดือนขึ้นไป ส่วนผู้ลงทุนที่เน้นผลตอบแทนแน่นอนหรือต้องการรักษาเงินต้นให้อยู่ครบ ไม่เหมาะกับกองทุนนี้