กรุงเทพฯ--17 มี.ค.--ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
สายงานวิจัยฯ ตลาดหลักทรัพย์ฯ สรุปภาพรวมประสิทธิภาพการดำเนินงานบริษัทจดทะเบียนปี 2548 เผยกระแส เงินสดสุทธิ และกำไรก่อนค่าเสื่อมราคาและการตัดจำหน่าย (EBITDA) เพิ่มขึ้น ระดับความเสี่ยงทางการเงินยังอยู่ในเกณฑ์ที่ต่ำ ส่วนกำไรขั้นต้น และประสิทธิภาพการใช้ทุนลดลงเพียงเล็กน้อย ในขณะที่การระดมทุนเพิ่มสูงขึ้นถึง 107,000 ล้านบาท นำโดยกลุ่มธุรกิจการเงิน ซึ่งส่วนใหญ่นำไปใช้เพิ่มทุนหลังจากมีการควบรวมกิจการ
ดร.เศรษฐพุฒิ สุทธิวาทนฤพุฒิ ผู้ช่วยผู้จัดการ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เปิดเผยว่า สายงานวิจัยและข้อมูลสารสนเทศ ได้จัดทำ SET Note Corporate Update รายไตรมาส ประจำไตรมาส 4 ปี 2548 เพื่อนำเสนอรายงานการวิเคราะห์ผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนงวดประจำไตรมาส 4 ปี 2548
SET Note Corporate Update ฉบับนี้ เป็นฉบับแรกที่ได้รวบรวมข้อมูลที่เป็นประโยชน์ต่อการวิเคราะห์ในระดับจุลภาค ที่สามารถนำไปใช้เสริมการวิเคราะห์ข้อมูลในระดับมหภาคได้ ประกอบด้วยข้อมูล 3 ด้านหลัก ได้แก่ 1) ภาพรวมประสิทธิภาพการดำเนินงาน 2) ข้อมูลด้านการลงทุน และ 3) ข้อมูลด้านการระดมทุนของบริษัทจดทะเบียน ซึ่งจะทำให้ผู้สนใจลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ฯ มีข้อมูลในเชิงวิเคราะห์เพื่อใช้ประกอบการตัดสินใจลงทุนมากขึ้น
“สำหรับภาพรวมด้านประสิทธิภาพการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียน (ไม่รวมบริษัทในกลุ่มการเงินและกลุ่ม REHABCO) ประจำไตรมาส 4 ปี 2548 หากพิจารณาถึงกระแสเงินสดสุทธิ พบว่าเพิ่มขึ้น 4.2 หมื่นล้านบาท แสดงให้เห็นว่าบริษัทจดทะเบียน ยังคงมีรายได้จากการดำเนินงานและมีการลงทุนรวมเพิ่มขึ้น โดยไม่จำเป็นต้องพึ่งพิงเงินจากการระดมทุนหรือเงินทุนในระบบสถาบันการเงินและตลาดทุนมากนัก” ดร.เศรษฐพุฒิกล่าว
สำหรับ มูลค่ากำไรก่อนค่าเสื่อมราคาและการตัดจำหน่าย (EBITDA) ของบริษัทจดทะเบียน (ไม่รวมกลุ่มการเงินและ REHABCO ) ในปี 2548 เพิ่มขึ้นเป็น 70.97 หมื่นล้านบาท จากงวดเดียวกันของปีก่อนที่มีมูลค่าเท่ากับ 65.96 หมื่นล้านบาท ในขณะที่ความเสี่ยงทางการเงินของบริษัทจดทะเบียนในไตรมาส 4 ปี 2548 ยังอยู่ในเกณฑ์ที่ถือได้ว่ามีความเสี่ยงต่ำโดยพิจารณาจากอัตราส่วนหนี้ต่อทุน (D/E ratio) และอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย (interest coverage ratio) ที่อยู่ในระดับ 1.2 และ 6.9 ตามลำดับ
ด้านความสามารถในการทำกำไรของบริษัทจดทะเบียน ซึ่งวัดจากอัตราผลกำไรขั้นต้นสุทธิ หรือ net profit margin ของบริษัทจดทะเบียนไตรมาส 4 ปี 2548 อยู่ที่ร้อยละ 8.7 ลดลงจากไตรมาสเดียวกันของปีก่อนร้อยละ 2 เนื่องจาก ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นโดยเฉพาะในกลุ่มเทคโนโลยี อย่างไรก็ตามพบว่ากลุ่มที่มีผลการเติบโตของยอดขายมากกว่าต้นทุน ได้แก่ กลุ่มเกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร และกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค
การลดลงของกำไรขั้นต้นสุทธิ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE) ในไตรมาส 4 ปี 2548 ลดลงเหลือร้อยละ 19 จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อนที่อยู่ในระดับร้อยละ 22.2 ในขณะที่ประสิทธิภาพการใช้ทุนที่วัดจาก ROCE (Return on Capital Employed) ซึ่งแสดงความสามารถในการนำทรัพยากรทางการเงินมาก่อให้เกิดรายได้ ในภาพรวมลดลงจากงวดเดียวกันของปีก่อนร้อยละ 2 (จากร้อยละ 19.1 เป็นร้อยละ 17)
สำหรับภาพรวมด้านการลงทุนของบริษัทจดทะเบียน ไตรมาสสุดท้ายของปี 2548 (ไม่รวมธุรกิจการเงินและบริษัทในกลุ่ม REHABCO) พบว่า บริษัทจดทะเบียนยังคงมีการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรอย่างต่อเนื่อง โดยมีมูลค่าการลงทุนรวม 12.36 หมื่นล้านบาท เป็นการลงทุนในหลักทรัพย์จดทะเบียน 5.98 หมื่นล้านบาท ในขณะที่ยอดรวมของมูลค่าการลงทุนลดลงถึงร้อยละ 27 จากงวดเดียวกันของปี 2547 ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าบริษัทจดทะเบียนส่วนใหญ่ชะลอ การลงทุนเพิ่มเติม โดยกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรมากที่สุดในไตรมาส 4 ปี 2548 ได้แก่ กลุ่มภาคบริการ กลุ่มทรัพยากร และกลุ่มอสังหาริมทรัพย์และวัสดุก่อสร้าง
ด้านการระดมทุนของบริษัทจดทะเบียนตลอดปี 2548 มีมูลค่าเท่ากับ 1.07 แสนล้านบาท โดยในไตรมาส 4 มีการระดมทุนเพิ่มสูงกว่า 3.8 หมื่นล้านบาท ซึ่งเป็นมูลค่าที่สูงกว่า 3 ไตรมาสที่ผ่านมา โดยกลุ่มการเงินมีมูลค่าการระดมทุนในไตรมาส 4 ปี2548 สูงสุดรวม 2.43 หมื่นล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 66 ของยอดรวมทั้งหมด เนื่องจากมี 2 กลุ่มธุรกิจที่มีการระดมทุนสูง ได้แก่ กลุ่มธนาคารธนชาติ เพิ่มทุนกว่า 6 พันล้านบาท และการเพิ่มทุนหลังจากมีการควบรวมกิจการของธนาคารยูไนเต็ด โอเวอร์ซี กับธนาคารเอเชีย มูลค่า 1.67 หมื่นล้านบาท
รายงานบทวิเคราะห์ SET Note : Quarterly Corporate Update จัดทำเป็นรายไตรมาส โดยสายงานวิจัยและข้อมูลสารสนเทศ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เนื้อหาประกอบด้วยตารางข้อมูลที่สะท้อนถึงภาพการลงทุน ประสิทธิภาพ ความสามารถในการทำกำไร ความเสี่ยงของบริษัทจดทะเบียนโดยรวม ตลอดจนผลตอบแทนจากการลงทุน รวมถึง ข้อมูลเกี่ยวกับการระดมทุนผ่านตลาดแรก และตลาดรองของบริษัทจดทะเบียน ซึ่งข้อมูลเหล่านี้เป็นข้อมูลที่ยังไม่มีหน่วยงานใดเป็นผู้รวบรวม และจัดทำเป็นข้อมูลเพื่อเผยแพร่มาก่อน ข้อมูลจาก SET Note สามารถใช้เป็น ข้อมูลระดับจุลภาคที่ใช้เสริมกับการวิเคราะห์เศรษฐกิจมหภาคได้ ผู้สนใจบทวิเคราะห์สามารถดาวน์โหลดได้ที่ www.set.or.th/services/files/SET_Note_june_2005.pdf
ติดต่อส่วนสื่อมวลชนสัมพันธ์ ฝ่ายสื่อสารองค์กร :
ลดาวัลย์ กันทวงศ์ โทร. 0-2229—2036 / กุลวิดา จินตกะวงส์ โทร. 0-2229 —2037 /
ณัฐพร บุญประภา โทร. 0-222 2049/ วรรษมน เสาวคนธ์เสถียร โทร. 0-2229 — 2797