ภาวะตลาดหุ้นไทย:แนวโน้มดัชนีเช้าฟื้นตัวจำกัด บอนด์ยีลด์คงระดับสูงกดดัน จับตาประชุมเฟดกลางก.ย.

นักวิเคราะห์ฯ ประเมินหุ้นไทยเช้านี้มีโอกาสฟื้นตัวระยะสั้น หลังปรับตัวลงต่อเนื่องก่อนหน้านี้ ตลาดกลับมาโฟกัส Valuation และอัตราการเติบโตของกำไรบริษัทจดทะเบียนที่ยังอยู่ในเกณฑ์ดี ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศยังกดดันจาก Bond Yield ที่ยังทรงตัวในระดับสูง แนะติดตามการประชุมเฟดกลางเดือนนี้ ให้กรอบแนวรับ 1,565 จุด และแนวต้านที่ 1,590 จุด

นายวิจิตร อารยะพิศิษฐ, IAA ผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.กสิกรไทย เปิดเผยถึงแนวโน้มตลาดหุ้นไทย [SET.X] เช้านี้ว่า ตลาดมีโอกาสที่จะฟื้นตัวได้ในระยะสั้น หลังจากปรับตัวลดลงมาอย่างต่อเนื่องในช่วง 2-3 วันที่ผ่านมา ถูกดดันจากสถานการณ์สงครามในตะวันออกกลางที่กลับมารุนแรง และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล (บอนด์ยีลด์) ที่เร่งตัวขึ้นมาระยะสั้น

อย่างไรก็ตามตลาดเริ่มกลับมาให้น้ำหนักกับปัจจัยพื้นฐาน มูลค่าหุ้น (Valuation) และแนวโน้มการเติบโตของกำไรบริษัทจดทะเบียนไทยซึ่งยังคงมีความแข็งแกร่ง ขณะที่บอนด์ยีลด์เริ่มขยับลงมาเล็กน้อย และราคาน้ำมันทรงตัว หนุนตลาดฟื้นตัวได้

แต่การฟื้นตัวยังจำกัด เนื่องจากภาพรวมการลงทุนยังคงได้รับแรงกดดันจากบอนด์ยีลด์ที่ยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูง โดยปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามในระยะสั้น คือ การรายงานตัวเลขตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ รวมทั้งการประชุมนโยบายการเงินของเฟดในช่วงกลางเดือน ซึ่งตลาดจะจับตาดูสัญญาณเรื่องการปรับขึ้นหรือคงอัตราดอกเบี้ย โดยคาดการณ์ของตลาด (Consensus) ในปัจจุบันประเมินว่า การประชุมที่เหลืออีก 3 ครั้งในปีนี้ เฟดอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อย 1 ครั้ง

ประเมินกรอบการเคลื่อนไหวไว้ที่แนวรับ 1,565 จุด และแนวต้านที่ 1,590 จุด

*ประเด็นพิจารณาการลงทุน

ตลาดหุ้นนิวยอร์ก (2 ก.ย..) ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ [DJI.X] ปิดที่ 53,061.95 จุด เพิ่มขึ้น 295.07 จุด หรือ +0.56% ดัชนี S&P500 [SP500.X] ปิดที่ 7,666.60 จุด เพิ่มขึ้น 35.13 จุด หรือ +0.46% และดัชนี Nasdaq [NASDAQ.X] ปิดที่ 26,217.83 จุด เพิ่มขึ้น 118.05 จุด หรือ +0.45%

ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดเช้านี้ ดัชนีนิกเกอิ [NIKKEI.X] ตลาดหุ้นญี่ปุ่นเปิดที่ 64,724.81 จุด เพิ่มขึ้น 399.17 จุด หรือ +0.62% ดัชนีฮั่งเส็ง [HSI.X] ตลาดหุ้นฮ่องกงเปิดที่ระดับ 25,482.56 จุด เพิ่มขึ้น 171.35 จุด หรือ +0.67% และดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิต [SSE.X] ตลาดหุ้นจีนเปิดที่ระดับ 3,952.80 จุด เพิ่มขึ้น 11.41 จุด หรือ +0.28% ดัชนี KOSPI [KOSPI.X] ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ปรับตัวขึ้น 0.86%

ตลาดหุ้นไทย [SET.X] ปิดล่าสุด (2 ก.ย.) 1,575.07 จุด ลดลง 13.61 จุด (-0.86%) มูลค่าซื้อขาย 64,337.82 ล้านบาท

นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ (2 ก.ย.) 635.43 ล้านบาท

ราคาน้ำมันดิบ WTI [WTI.X] ส่งมอบเดือน ต.ค. (2 ก.ย..) เพิ่มขึ้น 79 เซนต์ หรือ 0.88% ปิดที่ 91.01 ดอลลาร์/บาร์เรล

ค่าการกลั่นอ้างอิงตลาดสิงคโปร์ปิดล่าสุด (2 ก.ย..) อยู่ที่ 16.64 ดอลลาร์/บาร์เรล

เงินบาทเปิด 33.18 กลับมาแข็งค่า ตลาดจับตาตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐ คาดกรอบวันนี้ 33.05 -33.30

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ชะลอตัวลงมาอยู่ที่ระดับ 4.784% หลังจากที่พุ่งแตะ 4.814% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพ.ย. 2566 อันเป็นผลมาจากความกังวลว่าสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางจะทำให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นและเสี่ยงที่จะทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ดำเนินนโยบายคุมเข้มทางการเงินเพื่อสกัดเงินเฟ้อ

ล่าสุด FedWatch Tool ของ CME Group บ่งชี้ว่า นักลงทุนให้น้ำหนัก 66.2% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมเดือนก.ย. จากเดิมที่ให้น้ำหนักเพียง 36.6% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

เอกนิติ ประชุมบอร์ด Data Center นัดแรกหาทางออกผลกระทบณรงค์ชัย ชี้เป็นโครงสร้างพื้นฐานใหม่ ปลุกอุตสาหกรรมพลังงานสะอาด สกพอ.กางแผนดึง Data Center ปักหมุดฐานไฮเทค พ่วงพลังงานสะอาด-น้ำรีไซเคิลระลอกใหญ่แสนล้านบาท BOI รับลูก เอกนิติ ปั้นไทย AI Hub โลก กางโรดแมปดึงทุน ยักษ์ดิจิทัล-ดาต้าเซนเตอร์ ภาคเอกชนเตือนใช้ทรัพยากรสูง

ภราดร ลั่นรัฐบาลไม่หวั่นอภิปรายไม่ไว้วางใจ พร้อมถูกตรวจสอบ มั่น ใจแจงได้ทุกข้อกล่าวหา ย้ำ ภท. ไม่เอี่ยวคดีฮั้ว สว. จุลพันธ์ ยันพรรคไม่มีข้อมูล ลับฮั้ว สว. การันตีซักฟอก พท.เสียงไม่แตก ปัดวงดินเนอร์รัฐบาลไร้คุยปรับ ครม. ฝ่ายค้าน เดินหน้าซักฟอกรัฐบาล ล็อกเป้า อนุทิน-ไชยชนก แน่ ตั้ง รังสิมันต์ หัวเรือประสานทำญัตติอภิปราย ไอติม บี้ กกต.ส่งฟ้องศาลคดีโกง สว.ทั้ง 229 คน หวั่น 4 ใน 7 คน กกต.ทำงานไม่เป็นกลาง ปชน. โวย TH-AI Passport ภาษาเพี้ยน เอาของถูกมาเป็นตัวเลือกแรก รมว.ยธ. แจงตั้งสอบ ผอ.ยักษ์ เหตุให้สัมภาษณ์คดีแตงโม ไม่เกี่ยวปมการเมือง

ศาล ปค.สูงสุดพลิก! สั่งรับคำฟ้อง หมอสรณ ด้านเจ้าตัวร่อนแถลงทำหน้าที่ ประธาน กสทช. ต่อ เรียกร้องกรรมการเข้าร่วมประชุม ลั่นไม่ใช่วันที่มีผู้ แพ้-ชนะ ขณะที่ถกบอร์ดล่มครั้งที่ 7 สั่งเลื่อนเป็นวันพฤหัสฯ ปกรณ์ ยันยังเดินหน้าตามขั้นตอนทูลเกล้าฯ พ้นตำแหน่ง เหตุยังไม่มีคำสั่งใดๆ ขอให้รอศาลตัดสิน อย่าพูดล่วงหน้า หวั่นสับสนกระทบทั้งระบบ

-คลัง กางแผน 3 หน่วยงานเตรียมระดมทุนผ่านกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน วงเงินรวม 60,000-70,000 ล้านบาท คาดเริ่มเห็นความชัดเจนตั้งแต่ มิ.ย.2570 พร้อมปรับกลยุทธ์ระดมทุนตามความต้องการใช้เงิน หวังช่วยลดภาระหน่วยงานแบกต้นทุนดอกเบี้ย

-กกร. ปรับเพิ่มคาดการณ์จีดีพีเป็น 2.1-2.5% จากเดิม 1.6-2.0% หลังคาดส่งออกโต 12-16% หนุนสูงจากเดิม คาดโต 8-10% หวังดาต้าเซ็นเตอร์ ขับเคลื่อนธุรกิจ

-สนพ. เปิด 4 โมเดล PDP 2026 กำหนดทิศทางไฟฟ้าไทย รีนิว ขั้นต่ำ 65% สูงสุด 89% ดันลงทุนสูงสุด 7 แสนล้านบาท ลดนำเข้า LNG ผลักดัน SMR 9,000 เมกะวัตต์ ปลดล็อก Direct PPA ร่าง PDP 2026 เติมกำลังผลิตใหม่กว่า 50.9 GW เปิดรอบลงทุนโรงไฟฟ้าครั้งใหญ่ รับดีมานด์ Data Center อุตสาหกรรม ขณะที่ Direct PPA พลิกโฉมธุรกิจไฟฟ้า เปิดช่องผู้ผลิตขายตรงลูกค้ารายใหญ่ รับ 3 เด้ง เติบโตแรง-มาร์จิ้นพุ่ง-ความเสี่ยงลด ชู GULF-BGRIM-GUNKUL-RATCH เด่นรับกระแสลงทุน Data Center และพลังงานสะอาด ลุ้นอัพไซด์รอบใหม่

-รัฐดันกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน 7 หมื่นล้านบาท คลอดปี 70 เร่ง กฟผ.-กทพ.-ทล.ระดมทุนลุยเมกะโปรเจกต์ ฟาก เอกนิติ กางแผนกู้ 2 แสนล้านบาทเปลี่ยนผ่านพลังงาน เตรียมอัดซอฟต์โลนโซลาร์ครัวเรือน-ขนส่งสาธารณะ-อีวีชาร์จ ย้ำคณะกลั่นกรองเข้ม สแกนทุจริตทุกขั้นตอนเบิกจ่าย ยึดวินัยการคลังเคร่งครัด คุมหนี้สาธารณะไม่เกิน 70% ของ GDP

-ตลท. คาด ก.ล.ต. เห็นชอบปรับปรุงเกณฑ์กำกับการซื้อขาย ชอร์ตเซลล์-Uptick-HFT เดือนกันยายนนี้ เผยปัจจุบันพฤติกรรมซื้อขายไม่เหมาะสมลดลง หลังมาตรการเชิงรุก ส่วนเกณฑ์ดูแลบจ.อยู่ระหว่างสรุปเฮียริ่ง

*หุ้นเด่นวันนี้

DELTA (กรุงศรี) Trading ราคาเป้าหมาย 315 บาท 1) AI CAPEX cycle โลกเร่ง เราประเมินมีโอกาสเปิด Upside คาดการณ์งบลงทุนปี 2570 ตลาดเพิ่มมีโอกาส Upside ต่อกำไรปี 2569-2570 เราคาด +42.2% และ 28.9% 2) คาดความต้องการรวมที่่เร่ง ทำให้ความกังวลตลาดประเด็นต้นทุนวัตถุดิบมีโอกาส คลายลงเร็วกว่าคาด 3) หุ้นลงจากจุดสูงสุด 33% น่าจะสะท้อนปัจจัยลบไปมากแล้ว

-BGRIM (กสิกรไทย) ราคาพื้นฐาน 22.00 บาท BGRIM ได้ปรับค่าไฟให้เชื่อมโยงกับราคาก๊าซสำหรับลูกค้า IU ราว 50% ตั้งแต่เดือน มิ.ย. ช่วยรักษา spark spread และมีแผนทยอยเปลี่ยนสัญญาลูกค้าเป็นแบบ gas-linked อย่างถภาวร Data Center หนุนการเติบโตตั้งแต่ปี 2570 กำลังผลิตส่วนเกินราว 100MW สามารถรองรับความต้องการจากลูกค้า IU และ Data Center เพิ่มเติม ขณะที่ Data Center ของ BGRIM เองคาด Phase 1 COD ในไตรมาส 1/70 และเพิ่มกำลังผลิต 48MW ในไตรมาส 2/70 โดยช่วงแรกอาจยังรับรู้ผลขาดทุนจาก utilization ที่อยู่ในระดับต่ำ โครงการ Nakwol Offxhore Wind Phase 1 เริ่ม COD บางส่วนแล้ว ขณะที่ Phase 2 ตั้งเป้า COD ในปี 2572 ส่วนในไทย BGRIM มีแผนเข้าร่วมโครงการโซลาร์ชุมชนราว 300 MW และเตรียมที่ดินรองรับโครงการ Direct PPA อีก 500-600MW

-GULF (เมย์แบงก์) เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 68.00 บาท สนพ. เปิดรับฟังความคิดเห็นแผน PDP 2026 วันที่ 8 ก.ย. หนุน Upside โดยเราคาดว่า GULF ได้รับอานิสงส์จากการประมูลโรงไฟฟ้า IPP มากที่สุด ขณะที่ Net D/E เพียง 0.86 เท่า พร้อมรองรับการเติบโต โดยเรากำไรปี 69 โต 12%YoY

โดย วรินทร ศิรินอก/รัชดา คงขุนเทียน