ธ.กลางฮ่องกงขึ้นดอกเบี้ยตามเฟด จับตาผลกระทบต่อตลาดอสังหาฯ ที่เริ่มฟื้นตัว

ธนาคารกลางฮ่องกง (HKMA) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% สู่ระดับ 4.25% ในวันนี้ (17 ก.ย.) ตามการปรับขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ซึ่งเป็นการปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกของ HKMA นับตั้งแต่ปี 2566 โดยการปรับขึ้นครั้งนี้อาจเป็นความเสี่ยงต่อการฟื้นตัวของตลาดอสังหาริมทรัพย์ฮ่องกงที่เริ่มเห็นมาตั้งแต่ปี 2568

ทั้งนี้ HKMA จะดำเนินนโยบายการเงินไปในทิศทางเดียวกับเฟด เพื่อปกป้องการตรึงค่าเงินดอลลาร์ฮ่องกงกับดอลลาร์สหรัฐ

ตลาดกำลังจับตาการดำเนินการของธนาคารรายใหญ่ที่สุดของฮ่องกง ซึ่งรวมถึงเอชเอสบีซี โฮลดิ้งส์ (HSBC Holdings) และธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด (Standard Chartered) ที่จะประกาศในช่วงต่อไปของวันนี้ โดยเฉพาะการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลูกหนี้ชั้นดี

อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลูกหนี้ชั้นดีในฮ่องกงถูกใช้เป็นฐานในการกำหนดอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยของธนาคาร ทำให้ธนาคารยังสามารถใช้กลไกดังกล่าวเพื่อส่งเสริมการปล่อยสินเชื่อและการกู้ยืม แม้อัตราดอกเบี้ยนโยบายจะปรับสูงขึ้น

อัตราดอกเบี้ย Hong Kong Interbank Offered Rate (HIBOR) ระยะ 1 เดือน ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงระหว่างธนาคารในตลาดฮ่องกง และเป็นอัตราอ้างอิงสำคัญสำหรับสินเชื่อที่อยู่อาศัย เพิ่มขึ้นแตะ 2.95% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบ 3 เดือน แต่ยังคงต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยระยะเดียวกันของสหรัฐฯ อย่างมาก

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในสหรัฐฯ กระตุ้นให้เทรดเดอร์เข้าซื้อดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับดอลลาร์ฮ่องกงอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากนักลงทุนสามารถทำกำไรจากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงิน ส่งผลให้ดอลลาร์ฮ่องกงซื้อขายอยู่ใกล้ระดับอ่อนค่าที่สุดตามกรอบระบบอัตราแลกเปลี่ยนแบบผูกค่าเงินของฮ่องกง โดยครั้งล่าสุดที่เงินดอลลาร์ฮ่องกงแตะระดับดังกล่าวเกิดขึ้นเมื่อกว่า 1 ปีก่อน

แม้เศรษฐกิจฮ่องกงกำลังฟื้นตัวจากการขยายตัวของภาคการค้า แต่ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นมีความเสี่ยงที่จะฉุดรั้งตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่เพิ่งผ่านพ้นช่วงขาลงเป็นเวลานาน โดยเฉพาะในช่วงที่ผู้ซื้อมีความระมัดระวังมากขึ้นจากความพยายามของจีนในการควบคุมการไหลออกของเงินทุนจากจีนแผ่นดินใหญ่

อย่างไรก็ตาม Bloomberg Intelligence คาดว่า ราคาบ้านในฮ่องกงจะฟื้นตัวมากที่สุดในรอบเกือบ 10 ปีในปีนี้ โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการซื้อที่แข็งแกร่งจากจีน อุปทานที่มีจำกัด และการเติบโตของค่าเช่าที่แข็งแกร่ง

โดย กัลยาณี ชีวะพานิช/พสิษฐ์ อุ่นเมตตาจิต