แบงก์ชาติเกาหลีใต้เตือนความไม่สมดุลทางการเงินยังสูง ท่ามกลางราคาบ้าน-ดอกเบี้ยขาขึ้น

ธนาคารกลางเกาหลีใต้ (BOK) ออกรายงานเตือนเกี่ยวกับความไม่สมดุลทางการเงินที่เพิ่มขึ้น ท่ามกลางราคาบ้านและอัตราดอกเบี้ยที่ปรับตัวสูงขึ้น แม้ว่าระบบการเงินโดยรวมจะยังคงมีเสถียรภาพเนื่องจากสถาบันการเงินมีความมั่นคงเข้มแข็งและมีความสามารถอันแข็งแกร่งในการชำระเงินระหว่างประเทศ

BOK เปิดเผยรายงานเสถียรภาพทางการเงินในวันนี้ (22 ก.ย.) โดยระบุว่า ดัชนีความเปราะบางทางการเงิน (Financial Vulnerability Index) ซึ่งเป็นมาตรวัดความไม่สมดุลทางการเงินในระยะกลางถึงระยะยาว ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 46.5 ในไตรมาส 2/2569

ดัชนีดังกล่าวยังคงเพิ่มขึ้นจากระดับ 37.6 ในไตรมาสแรกของปี 2567 โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนมาจากการขยายตัวของสินเชื่อภาคครัวเรือน และการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาบ้านในกรุงโซลและพื้นที่โดยรอบ

ส่วนดัชนีความตึงเครียดทางการเงิน (Financial Stress Index) ซึ่งเป็นมาตรวัดความไม่สมดุลทางการเงินในระยะสั้น ขยับขึ้นสู่ระดับ 19.3 ในเดือนก.ค. และ 19.5 ในเดือนส.ค. โดยยังคงอยู่ในกรอบของการ เฝ้าระวัง ซึ่งอยู่ในช่วง 12 24

BOK ระบุว่า แม้การส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ที่แข็งแกร่งจะช่วยผลักดันการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง แต่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการชำระหนี้ของผู้กู้ยืมกลุ่มเปราะบาง

สำนักข่าวซินหัวรายงานว่า BOK ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันในเดือนก.ค.และส.ค. ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายพุ่งขึ้นแตะระดับ 3.00%

สัดส่วนหนี้สินภาคครัวเรือนต่อผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของเกาหลีใต้ ลดลงสู่ระดับ 85.3% ณ สิ้นเดือนมี.ค. จากระดับ 88.1% ในช่วง 3 เดือนก่อนหน้านั้น อย่างไรก็ตาม BOK อธิบายว่า การลดลงของสัดส่วนหนี้สินดังกล่าวนั้น เกิดจากการเติบโตอย่างรวดเร็วของ GDP ที่ได้รับแรงหนุนจากยอดส่งออกชิปที่พุ่งสูงขึ้น มากกว่าจะเป็นการลดลงของจำนวนหนี้สินที่แท้จริง

ทั้งนี้ BOK เรียกร้องให้คงความพยายามในการลดระดับหนี้สินอย่างต่อเนื่อง เพื่อเตรียมพร้อมรับมือกับความเปลี่ยนแปลงของภาวะเศรษฐกิจโลกที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งรวมถึงความเป็นไปได้ที่การลงทุนในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) อาจชะลอตัวลง

นอกจากนี้ BOK เสริมว่า ปัจจัยภายนอก เช่น นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ตลอดจนความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยระยะยาวทั่วโลก และความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง อาจยิ่งซ้ำเติมความผันผวนในตลาดการเงินและตลาดปริวรรตเงินตราของเกาหลีใต้ ซึ่งอาจสร้างแรงตึงเครียดต่อสภาพคล่องและการระดมทุนของสถาบันการเงินในประเทศ

โดย รัตนา พงศ์ทวิช/พสิษฐ์ อุ่นเมตตาจิต