กลุ่มงานโกลบอลมาร์เก็ตส์ ธนาคารกรุงศรีอยุธยา (BAY) ประเมินทิศทางค่าเงินบาทในสัปดาห์นี้ว่า มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบ 33.15-33.65 บาท/ดอลลาร์ เทียบกับสัปดาห์ที่ผ่านมา เงินบาทปิดอ่อนค่าที่ 33.35 บาท/ดอลลาร์ หลังซื้อขายในกรอบ 33.11-33.49 บาท/ดอลลาร์ เงินดอลลาร์แข็งค่าเมื่อเทียบกับทุกสกุลเงินสำคัญ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯระยะ 10 ปีพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดรอบ 19 ปี ท่ามกลางราคาน้ำมันที่ผันผวน หลังมีรายงานการโจมตีเส้นทางทางเลือกสำหรับการส่งออกน้ำมันของซาอุดีอาระเบียที่ไม่ต้องผ่านช่องแคบฮอร์มุซ
ขณะที่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังสดใสเกินคาด ส่วนสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีน บรรลุข้อตกลงพักรบออกไปจนถึงวันที่ 10 มกราคม 2570 ทางด้านแรงขายเงินเยนถูกจำกัดโดยความเห็นของรัฐบาลญี่ปุ่นที่ว่ายุคของนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจแบบ Abenomics ซึ่งประกอบด้วย การผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างมาก และการดำเนินนโยบายการคลังอย่างยืดหยุ่นนั้น ได้สิ้นสุดลงแล้ว ทั้งนี้ นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นไทย 3,584 ล้านบาท แต่ซื้อพันธบัตร 469 ล้านบาท
สำหรับภาพรวมของตลาดในสัปดาห์นี้ กรุงศรีโกลบอลมาร์เก็ตส์ มองว่า ประเด็นชี้นำสำหรับอัตราแลกเปลี่ยน และทิศทางอัตราดอกเบี้ย จะอยู่ที่ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ ซึ่งรวมถึงดัชนี ISM ภาคการผลิต และการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกันยายน หากข้อมูลยังคงแข็งแกร่ง จะยิ่งสนับสนุนมุมมองที่ว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีแนวโน้มคุมเข้มทางการเงินเป็นเวลานาน และจะช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ต่อไป
ขณะเดียวกัน ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง กำลังกลับมาสูงขึ้นในช่วงที่ตลาดน้ำมันโลกมีภาวะตึงตัวอยู่แล้ว ส่งผลให้ความกังวลเกี่ยวกับทั้งอุปทานพลังงาน และแรงกดดันเงินเฟ้อเร่งตัว นอกจากนี้ หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวขึ้นต่อไป หรือแม้แต่ทรงตัวอยู่ในระดับสูงเช่นปัจจุบัน นักลงทุนอาจลดการถือครองสินทรัพย์เสี่ยงในวงกว้าง ด้วยการลดสถานะที่ยังมีกำไรเพื่อชดเชยผลขาดทุนจากตราสารหนี้
โดยรวมแล้ว ทิศทางนโยบายของญี่ปุ่นที่เข้มงวดขึ้น ท่าทีของภาครัฐที่ไม่ต้องการเห็นเงินเยนอ่อนค่า และความเสี่ยงการปิด Carry Trades ล้วนเป็นปัจจัยสนับสนุนค่าเงินเยน
สำหรับปัจจัยในประเทศ นักลงทุนจะติดตามตัวเลขดุลบัญชีเดินสะพัดเดือนสิงหาคม หลังกระทรวงพาณิชย์รายงานว่า ยอดส่งออกขยายตัว 24.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่การนำเข้าสูงขึ้น 25.1% ส่งผลให้ไทยขาดดุลการค้าแคบลงเป็น 2.48 พันล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม
โดย กษมาพร กิตติสัมพันธ์