นักลงทุนต่างชาติถอนเงินลงทุนออกจากตลาดหุ้นเอเชียรวมเกือบ 5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนต.ค. นับเป็นยอดเงินทุนไหลออกสุทธิรายเดือนสูงสุดในรอบ 4 เดือน ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับเม็ดเงินลงทุนจำนวนมหาศาลที่บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ต้องใช้กับธุรกิจ AI และความเสี่ยงที่กฎระเบียบด้าน AI ในสหรัฐฯ จะเข้มงวดขึ้นหลังการเลือกตั้งกลางเทอม ส่งผลให้เกิดแรงเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับ AI ทั่วภูมิภาค
ข้อมูลจาก LSEG ระบุว่า นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นสุทธิรวม 4.977 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในตลาดหุ้นเกาหลีใต้ ไต้หวัน อินเดีย อินโดนีเซีย ไทย เวียดนาม และฟิลิปปินส์ ซึ่งเป็นยอดเงินทุนไหลออกสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิ.ย. ขณะที่ในเดือนพ.ย.นี้ นักลงทุนต่างชาติได้ถอนเงินออกจากตลาดหุ้นทั้ง 7 แห่งเพิ่มเติมแล้ว 2.26 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ
ความกังวลเกี่ยวกับการลงทุนในธุรกิจ AI ยังคงกดดันตลาด หลังพรรคเดโมแครตคว้าชัยในการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา รวมถึงในรัฐที่มีประชาชนคัดค้านการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่เพิ่มขึ้น
นักวิเคราะห์รายหนึ่งมองว่า การไหลออกของเงินทุนสะท้อนถึงการที่นักลงทุนเริ่มลดสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับ AI เนื่องจากมีข้อสงสัยมากขึ้นเกี่ยวกับความคุ้มค่าของการใช้จ่ายลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI และความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจดังกล่าว นอกจากนี้ ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ นักลงทุนยังกังวลว่าการตรวจสอบด้านสิ่งแวดล้อมและกฎระเบียบที่เข้มงวดขึ้นอาจเป็นอุปสรรคต่อการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลและความต้องการชิป
ตลาดหุ้นไต้หวันและเกาหลีใต้เป็นสองตลาดที่เผชิญแรงขายจากนักลงทุนต่างชาติมากที่สุดในเดือนต.ค. โดยมีเงินทุนไหลออกสุทธิจากตลาดหุ้นไต้หวัน 3.068 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นยอดขายสุทธิสูงสุดนับตั้งแต่เดือนม.ค. 2551 เป็นอย่างน้อย ส่วนตลาดหุ้นเกาหลีใต้มีเงินทุนไหลออกสุทธิ 1.459 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ
แรงขายยังต่อเนื่องในเดือนพ.ย. โดยตลาดหุ้นไต้หวันมีเงินทุนต่างชาติไหลออกเพิ่มอีก 1.976 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ตลาดหุ้นเกาหลีใต้มีเงินทุนไหลออกอีก 8.32 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
นักวิเคราะห์ส่วนหนึ่งระบุว่า นักลงทุนอาจกำลังโยกย้ายเงินทุนจากตลาดหุ้นเอเชียไปยังตลาดหุ้นในประเทศพัฒนาแล้ว หลังตลาดหุ้นเอเชียปรับตัวลงมากกว่า โดยดัชนี MSCI Asia Pacific ex-Japan ลดลง 6.91% ในเดือนต.ค. ขณะที่ดัชนี MSCI All Country World Index ปรับตัวลงเพียง 1.69%
นักวิเคราะห์รายหนึ่งให้ความเห็นว่า นักลงทุนต่างชาติอาจสนใจตลาดหุ้นสหรัฐฯ มากขึ้น เนื่องจากดัชนี S&P500 [SP500.X] ปรับตัวได้แข็งแกร่งกว่าดัชนี MSCI Asia ex-Japan ในเดือนต.ค. นอกจากนี้ นักลงทุนบางส่วนอาจเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับขึ้นแตะ 5.3% ในช่วงต้นเดือนต.ค.
สำหรับตลาดหุ้นอินเดีย มีเงินทุนต่างชาติไหลออกสุทธิติดต่อกันเป็นเดือนที่ 2 ในเดือนต.ค. คิดเป็นมูลค่า 3.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม ทิศทางเริ่มเปลี่ยนไปในเดือนพ.ย. โดยนักลงทุนต่างชาติกลับเข้ามาซื้อหุ้นอินเดียสุทธิแล้ว 5.68 พันล้านดอลลาร์สหรัฐนับตั้งแต่ต้นเดือน
นักวิเคราะห์ของ HSBC ระบุในรายงานเมื่อวันจันทร์ (9 พ.ย.) ว่า ธนาคารได้ปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในตลาดหุ้นอินเดียเป็นระดับ Overweight เนื่องจากมองว่าตลาดมีแนวโน้มผลประกอบการที่แข็งแกร่ง และระดับมูลค่าหุ้นมีความสมเหตุสมผลมากขึ้น
ส่วนตลาดหุ้นอินโดนีเซียและไทยมีเงินทุนต่างชาติไหลออกสุทธิ 938 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ 199 ล้านดอลลาร์สหรัฐตามลำดับในเดือนต.ค. ขณะที่ตลาดหุ้นเวียดนามและฟิลิปปินส์กลับมีเงินทุนไหลเข้าสุทธิ 122 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ 109 ล้านดอลลาร์สหรัฐตามลำดับ
โดย กัลยาณี ชีวะพานิช/ปรียพรรณ มีสุข