TPC พุ่ง 4.59% วอลุ่มแน่น โบรกฯมองถูกสุดในกลุ่มปิโตรฯ,คาดกำไรQ3/50โตดี

หุ้น TPC ราคาวิ่งขึ้น 4.59% มาอยู่ที่ 20.50 บาท เพิ่มขึ้น 0.90 บาท มูลค่าซื้อขาย 97.51 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.40 น. โดยเปิดตลาดที่ 19.90 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 20.70 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 19.90 บาท ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.กิมเอ็ง(ประเทศไทย)แนะ"ซื้อ"หุ้น TPC ได้ปรับราคาที่เหมาะสมตามปัจจัยพื้นฐานของ TPC เพิ่มขึ้นจาก 20 บาท เป็น 24 บาท ราคาหุ้นในปัจจุบันนับว่าถูกซื้อขายอยู่ที่ PER ปี 2551 ต่ำเพียง 7.4 เท่า, P/BV 1.3 เท่า, อัตราเงินปันผลตอบแทนสูงถึง 8.2% จากแนวโน้มราคา PVC ที่สดใสบวกกับผลกำไรที่เติบโต ราคา PVC ปัจจุบันยังยืนสูงอยู่ต่อเนื่องกว่า 2 เดือนที่ 1,030 เหรียญ/ตันได้ เพิ่มขึ้น 18% yoy และ 12% qoq ทำให้ราคาเฉลี่ยไตรมาส 3/50 อยู่ที่ 1,000 เหรียญ/ตัน โดยความต้องการที่ยังแข็งแกร่งจากทวีปยุโรป, ตะวันออกกลาง, แอฟริกาใต้และประเทศจีนยังคงเป็นปัจจัยหลักดันราคา PVC จากกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นและ spread margin ที่ดีขึ้น ทำให้ประเมินผลกำไรของบริษัทในไตรมาส 3/50 อยู่ที่ 781 ล้านบาท คิดเป็นกำไรต่อหุ้น 0.89 บาท เติบโต 103% qoq แต่ลดลง 6% yoy ซึ่งเป็นผลมาจากเงินปันผลรับจาก บริษัท ระยองโอเลฟินส์ (ROC) ที่คาดว่าจะลดลงตามราคาโอเลฟินส์ที่อ่อนตัวลง แต่บริษัทก็จะได้ประโยชน์จากต้นทุนที่ลดลง ทำให้กำไรในธุรกิจ PVC ดีขึ้น ทั้งนี้ คาดว่าผลกำไรไตรมาส 4/50 จะยังคงดีอย่างต่อเนื่องหลังกำลังการผลิตใหม่เดินเครื่องได้เต็มไตรมาสและ spread margin ที่ยังสูงอยู่ โดยประเมินผลกำไรในปีนี้ที่ 2,177 ล้านบาท คิดเป็นกำไรต่อหุ้น 2.49 บาท สำหรับปีหน้าปรับสมมติฐานราคา PVC เพิ่มขึ้น 16% เป็น 930 เหรียญ/ตัน เพื่อให้สอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐานของราคาและปรับลดสมมติฐานค่าเงินบาทเป็น 34 บาท/เหรียญ ส่งผลให้ประมาณการกำไรในปีหน้าเพิ่มขึ้น 9.7% เป็น 2,315 ล้านบาท หรือ 2.65 บาท/หุ้น เติบโต 6% yoy