กูรูเตือนบอนด์ยีลด์สหรัฐจ่อพุ่งทะลุ 7% หากเศรษฐกิจเลี่ยงภาวะถดถอยได้

ข่าวเศรษฐกิจ Wednesday November 1, 2023 12:30 —สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (IQ)

นายโจเซฟ คาลิช หัวหน้านักกลยุทธ์ด้านเศรษฐกิจมหภาคของบริษัทเนด เดวิส รีเสิร์ช (Ned Davis Research) เตือนว่า นักลงทุนควรเตรียมตัวรับมือกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีที่มีแนวโน้มพุ่งขึ้นทะลุระดับ 7% หากเศรษฐกิจสหรัฐสามารถหลีกเลี่ยงภาวะถดถอยที่คาดการณ์กันไว้ได้

ขณะนี้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 5% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 5 ปี เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่ารัฐบาลสหรัฐจะเผชิญกับการขาดดุลงบประมาณ และธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะยังคงตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับสูงจนกว่าจะมั่นใจว่าสามารถควบคุมเงินเฟ้อได้ โดยที่ผ่านมานั้น การพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรได้ส่งผลกระทบต่อมูลค่าของตลาดหุ้น รวมทั้งทำให้ต้นทุนการกู้ยืมของบริษัทเอกชนและกลุ่มผู้บริโภคปรับตัวสูงขึ้นด้วย

นายคาลิชคาดการณ์ว่า การเทขายพันธบัตรอาจดำเนินไปอย่างต่อเนื่อง หากอัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากเศรษฐกิจมีการขยายตัวเป็นเวลานาน

ทั้งนี้ โดยปกติแล้วราคาพันธบัตรและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะปรับตัวสวนทางกัน

กระแสการเทขายในตลาดพันธบัตรที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นนั้น ทำให้นายคาลิชหันไปสนับสนุนการลงทุนในทองคำ และยังคงลดคำแนะนำลงทุนในตลาดพันธบัตร นอกจากนี้ นายคาลิชยังแนะนำการลงทุนในหุ้นของบริษัทที่มีทุนจดทะเบียนสูงมากกว่าหุ้นบริษัทที่มีทุนจดทะเบียนต่ำ

นายคาลิชคาดการณ์ว่า เฟดจะไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินในวันนี้ (1 พ.ย.) และคาดว่า มีโอกาส 50% ที่เฟดอาจจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งก่อนสิ้นปีนี้

นอกจากนี้ นายคาลิชคาดการณ์ว่า แผนการเปิดประมูลพันธบัตรรัฐบาลซึ่งกระทรวงการคลังสหรัฐจะประกาศในวันนี้ จะไม่ส่งผลให้ตลาดการเงินผันผวน เมื่อพิจารณาจากการที่กระทรวงการคลังจะเน้นย้ำว่าตลาดพันธบัตรยังคงมีเสถียรภาพและกำหนดการกู้ยืมของรัฐบาลก็อยู่ในขอบข่ายที่คาดการณ์ได้


เว็บไซต์นี้มีการใช้งานคุกกี้ ศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ นโยบายความเป็นส่วนตัว และ ข้อตกลงการใช้บริการ รับทราบ