บล.กรุงศรี ระบุว่า จากนโยบายภาครัฐสนับสนุนการติดตั้ง Solar Rooftop ภาคครัวเรือน ผ่านเงินสนับสนุน 5 หมื่นบาท/ครัวเรือน สำหรับติดตั้งระบบขนาด 5-10 kW โดยกำหนดโควต้าสูงสุด 1 ล้านครัวเรือน (เทียบเท่ากำลังการผลิตไฟฟ้าราว 5-10 GW) ซึ่งอาศัยงบประมาณราว 5 หมื่นล้านบาท จากพ.ร.ก. เงินกู้ 4 แสนล้านบาท มีระยะเวลาลงทะเบียนตั้งแต่ปัจจุบันถึง 31 ม.ค. 2570
สำหรับผู้ประกอบการที่จะเข้าร่วมโครงการ จำเป็นต้องอยู่ในรายชื่อผู้ประกอบการซึ่ง MEA/PEA อนุญาตและมีเงื่อนไขว่าผู้รับเหมาต้อง วางวงเงินค้ำประกัน 5 หมื่นบาท/งาน เป็นระยะเวลา 6 เดือน พร้อมหนังสือค้ำประกัน 1 หมื่นบาท/งาน เป็นระยะเวลา 7 ปี รับประกันโครงการ, ประกันอัคคีภัย และมีบริการ O&M อย่างน้อยปีละ 1 ครั้ง เป็นเวลา 7 ปี พร้อมกำหนดเกณฑ์ขั้นต่ำของอุปกรณ์ไฟฟ้าและแผงโซลาร์
พร้อมกันนี้ คณะรัฐมนตรี (ครม.) อนุมัติงบลงทุน Smart Grid วงเงิน 2.2 หมื่นล้านบาท แบ่งเป็น PEA 1.1 หมื่นล้านบาท และ MEA 1.1 หมื่นล้านบาท สำหรับติดตั้ง Smart Meter รวม 3 ล้านชุด เพื่อรองรับโครงการ Solar ภาคประชาชนและการเติบโตของผู้ใช้ EV โดยมีกรอบดำเนินงาน ต.ค. 2569-ก.ย. 2570F
ประเมินนโยบายดังกล่าว เป็นบวกต่ออุตสาหกรรมในภาพรวม ประเมินมูลค่าตลาดจัดหาและติดตั้ง Solar Rooftop รวมราว 1.4 แสนล้านบาท แม้โครงการนี้จะมีผู้ประกอบการ/บริษัทจดทะเบียนเข้าร่วมเป็นจำนวนมาก แต่เราเชื่อว่ากฎเกณฑ์ที่มีความเข้มงวดเพื่อประโยชน์ของประชาชน อาทิ เงื่อนไขด้านเงินค้ำประกัน, มาตรฐานอุปกรณ์, และบริการหลังการขายระยะยาว หนุนความได้เปรียบการแข่งขันแก่ผู้ประกอบการที่มีฐานทุนแข็งแกร่ง มีประสบการณ์ EPC และมีเครือข่ายบริการครอบคลุม
มอง GUNKUL เป็นหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์หลัก เนื่องจาก คาดธุรกิจ Trading ได้ประโยชน์จากความต้องการอุปกรณ์ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น ซึ่งคาดหนุนทั้งราคาและปริมาณขาย โอกาสได้รับ Backlog งาน EPC/Trading เพิ่มเติมในปี 2570 จากการลงทุนปรับปรุงและขยายโครงข่ายไฟฟ้าของ PEA/MEA ส่งผลให้ในระยะสั้นมีโครงการซึ่งผ่านการอนุมัติแล้ว และอยู่ระหว่างทยอยเปิดประมูลมูลค่ารวมกว่า 2.6 แสนล้านบาท
คงคำแนะนำ Bullish กลุ่มโรงไฟฟ้า บนธีมระยะยาวที่ได้ประโยชน์จากการลงทุน Data Center โดยเรายังคงมี GULF (Buy, TP2570F 77 บาท) และ GPSC (Buy, TP2570F 61 บาท) เป็น Top Picks โดยราคาเป้าหมายของกลุ่มปัจจุบันยังไม่รวม Upside จากกำลังการผลิตใหม่ภายใต้แผน PDP2569F